公告日期：2020-01-20

泰康裕泰债券型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人： 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
报告送出日期： 2020 年 1 月 20 日
泰康裕泰债券 2019 年第 4 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 泰康裕泰债券
交易代码 006207
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 3 月 14 日
报告期末基金份额总额 545,369,246.10 份
投资目标 本基金在合理控制风险的基础上，通过大类资产
的优化配置和高安全边际的证券精选，追求超越
业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增
值。
投资策略 本基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置
上的投资研究优势，综合运用 定量分析和定型
分析手段，全面评估证券市场当期的投资环境，
并对可以预见的 未来时期内各大类资产的风险
收益状况进行分析与预测。在此基础上，制定本
基 金在权益类资产与固定收益类资产上的战略
配置比例，并定期或不定期地进行调 整。
债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走
势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走
势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动
态调整组合的久期。在确定组合久期的基础上，
运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构
历史数据进行分析检验和情景测试，并综合考虑
债券市场微观因素，形成对债券收益率曲线形态
及其发展趋势的判断。信用策略方面，利用内部
信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进
行信用评估，重点分析发债主体的行业发展前

泰康裕泰债券 2019 年第 4 季度报告
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景、市场地位、公司治理、财务质量、融资目的
等要素，综合评价其信用等级，分析违约风险以
及合理信用利差水平，识别投资价值。
股票投资方面，本基金在严格控制风险、保持资
产流动性的前提下，将结合市场环境运用多种投
资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘
市场中潜在的投资机会。本基金在股票基本面研
究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等决策
因素的影响，将影响上市公司基本面和股价的增
长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险
等因素进行综合分析，在定性分析的同时结合量
化分析方法，精选具有持续竞争优势和增长潜
力、估值合理的国内 A 股及内地与香港股票市场
交易互联互通机制下的港股投资标的股票，以此
构建股票组合。
业绩比较基准 中债新综合财富（总值）指数收益率*85%+沪深
300 指数收益率*5%+恒生指数收益率*5%+金融机
构人民币活期存款利率（税后） *5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于较低风险品种，预期
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。本基金投资范围涉及法律法
规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市
场，即本基金是一只涉及跨境证券投资的基金。
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场
波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、流动性风险、香港市场风险等港股投资
所面临的特别投资风险。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康裕泰债券 A 泰康裕泰债券 C
下属分级基金的交易代码 006207 006208
报告期末下属分级基金的份额总额 545,248,010.90 份 121,235.20 份
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）
泰……
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