公告日期：2022-01-24

景顺长城量化先锋混合型证券投资基金
2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城量化先锋混合

基金主代码 006201

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 9 月 12 日

报告期末基金份额总额 4,729,780.54 份

投资目标 本基金主要通过量化模型精选股票，在严格控制风险的前提下，力争
获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金依据宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、
市场趋势的综合分析，重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资增速、
净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时
强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因
素，在深入分析基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方
向和力度，形成资产配置方案。

2、股票投资策略

本基金名称中的“量化先锋”主要指本基金采用的公司自建的量化模
型，该量化模型主要采用超额收益模型、风险模型及交易成本模型三
大类量化模型，并分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基
于模型结果，基金管理人结合市场环境和股票特性，精选优质上市公
司产出股票投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。本
基金的量化投资主要依据基本面投资原则构建投资组合，控制对市场
的冲击，而非单一趋势性交易或程序化交易。

3、债券投资策略

通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流

动情况的研究，结合宏观经济模型（MEM），采取自上而下的策略判断
未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而
根据各类资产的预期收益率，确定债券类的资产配置。通过预测收益
率曲线变动的幅度和形状，对比不同信用等级、在不同市场交易债券
的到期收益率，结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其他决定
债券价值的因……
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