公告日期：2019-07-18

国金量化多因子股票型证券投资基金
2019 年第 2 季度报告
2019 年 6 月 30 日
基金管理人：国金基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 7 月 18 日
国金量化多因子 2019 年第 2 季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 4 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国金量化多因子
场内简称 -
交易代码 006195
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 10 月 31 日
报告期末基金份额总额 71,188,657.41 份
投资目标
本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投
资，在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基
准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金采用自主开发的量化风险模型对市场的系统
性风险进行判断，作为股票、债券、现金等金融工具
上大类配置的依据,并随着各类金融工具风险收益特
征的相对变化，动态地调整各金融工具的投资比例。
同时，本基金将适时地采用股指期货对冲策略做套期
保值，以达到控制下行风险的目标。
2、量化选股模型
（1）多因子选股策略
1）模型构建：本基金股票部分的构建采用 Alpha 多
因子选股模型。根据对中国证券市场运行特征的长期
研究，利用长期积累并最新扩展的数据库，科学地考
虑了大量各类信息，选取估值(Valuation)、成长
国金量化多因子 2019 年第 2 季度报告
第 3 页 共 14 页
(Growth)、质量(Quality)、市场(Market)、和一致
预期(Forecast)等几大类对股票超额收益具有较强
解释度的因子，构建 Alpha 多因子模型，从全市场可
投资股票中优选股票组合进行投资。
2）因子调整：本基金量化投资经理和研究人员根据
市场状况的变化，定期或不定期地对模型进行复核和
改进，发掘影响股票超额收益的有效因子信息，适时
调整多因子的具体组成及权重，以不断改善模型的适
用性。
3）定性优化：定性分析主要利用基本面研究成果，
对模型自动选股的结果进行复核，剔除掉满足某些特
殊条件的股票，即在 Alpha 多因子选股模型筛选出的
股票名单中，根据分析师定性研究成果，剔除掉限制
买入类股票，从而进行定性优化选择。
本基金在股票投资过程中，强调投资纪律，降低随意
性投资带来的风险，力争实现基金资产超越业绩基准
的回报。
（2）统计套利策略
本基金通过对股票大量数据的回溯研究，用量化统计
分析工具找出市场内部个股之间的稳定性关系，将套
利建立在对历史数据进行统计分析的基础之上，估计
相关变量的概率分布进行套利操作。
（3）事件驱动套利策略
本基金通过挖掘和深入分析可能造成股价异常波动
的时间以及对过往事件的数据检测，获取时间影响所
带来的超额投资回报。
（4）投资组合优化
本基金根据量化风险模型对投资组合进行优化，调整
个股权重，在控制风险的前提下追求收益最大化。
3、债券等固定收益类资产投资策略
固定收益类资产投资主要用于提高非股票资产的收
益率，管理人将坚持价值投资的理念，严格控制风险，
追求合理的回报。
（1）在债券投资方面，管理人将以宏观形势及利率
分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参
照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的
实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情
况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定
量评价。
（2）可转债投资策略
本基金根据对可转换债券的发行条款和对应基础证
券的估值与价格变化的研究，采用买入低转换溢价率
的债券并持有的投资策略，密切关注可转换债券市场
与股票市场之间的互动关系，选择恰当的时机进行套
利，获得超额收益。
国金量化多因子 2019 年第 2 季度报告
第 ……
[点击查看PDF原文][查看历史公告]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。