二季度沪深300下跌5.15%,创业板指下跌7.69%,报告期内由于经济和消费的复苏低于预期,消费、顺周期等板块回调较为明显,市场热点依然围绕在AI相关的科技板块和低估值板块。回顾二季度,消费板块在经历了去年底疫情放开的反弹后,消费的复苏在二季度的整体表现逊于市场年初的预期,归因来看可能由于疫情后居民对未来的生活及收入还没有形成稳定的预期,需要时间来修复。
报告期内,随着消费复苏的低于预期,消费板块有所回调,此次回调后,市场不再对消费的复苏抱有较高的预期,反而都转向中性或悲观。本基金认为消费板块在经历了21年初以来的调整后,估值已回归价值区间;叠加今年以来的调整,对基本面预期也相对较低,因此综合来看消费板块已处于估值和预期都相对较低的位置。基于此,本基金在报告期内积极寻找及配置具有估值优势及中长期可持续成长的优质消费公司的投资机会。中长期来看,国内消费仍将沿着消费升级、品牌集中度提升等方向持续的发展,本基金将继续保持优选行业、精选个股的操作思路,坚持寻找可持续高质量成长的优质企业,来分享企业自身成长带来的投资收益。