文 | 望京博格 （转载请注明出处）

望京博格更新了一下本周指数涨幅与估值数据：

生物医药本周涨幅7.58%，非银金融（保险与证券）涨幅5.48%，食品饮料涨幅5.41%，国防军工涨幅4.94%，宽基里面创业板涨幅最多。跌幅比较多的就是在过去几周涨幅比较多的钢铁、有色啥的了。

一、医药生物

申万的医药生物类似大家熟知中证医药，指数覆盖的比较广（包含生物制药、化工药、医疗器械、医疗服务、中药、医药物流等等），如果从市盈率的角度，目前估值40倍，最近十年的历史百分位45%左右，这个也就是最近很多大V加仓医药的逻辑。

医药这个行业面临双重利好，按照喜胖同学的文章表述就：

“　这两天全国第 7 次人口普查的结果出来了，大家都知道人口老龄化的程度在不断加深，按照一个地区 65 岁老人占比超过 14%来看，已经有 12 个省份进入到深度老龄化社会了。现在不只是新增人口少了，更是中国有钱人变老了！最早享受中国红利制度的那一波老年人变老了，所有人都怕衰老和死亡，有钱人更怕。”

另外，目前大规模进行疫苗接种的主要是北京、上海、广州、深圳、杭州这些大城市，二三线城市的接种疫苗并没有大规模开展，还有很多人觉得疫苗不靠谱同时国内疫情控制的非常好，就感觉没有必要打。但是，最近中风险地区一下多了好几个，合肥接种疫苗的地方排队的比之前多了很多。
疫苗专利保护，美国说不保护了，德国说保护。　就算不保护了，有些国家也没有办法生产，例如芯片没有光刻机就没有办法生产。mRNA疫苗生产的难度更大……　世界真的变了，有时候我们思想也需要跟着变。

二、国防军工

富国军工的基金经理章旭峰，说过：

“市场对于军工行业严重的认知偏差导致股价的大幅波动。当前位置，无论绝对受益或是相对受益，军工行业已具备较大投资机会，不应过分悲观，可考虑择机配置，我们依然看好其全年表现。”
望京博格从2018年开始就持有军工，大家都说我好战！　

但是，看看历史上的和平没有一个是靠喊口号喊出来的，都是靠军事实力的相互制约得到和平。　最近，以色列与巴勒斯坦冲突又开始了，网上有一个图片对比从1945年二战之后，以色列控制区域与巴勒斯坦控制区域的对比。

还有这次冲突的视频大家都看到了，这个让我想起一个电影里面，一个人向另外一个人抱怨XXX，另外一个人就说了一句话：“这就是战争”。　

所以我们都要爱好和平，投资军工并不是好战，而是爱好和平保卫和平。

三、周期股　

钢铁、有色、券商属于周期股，相对于是食品饮料、生物医药这样的非周期行业，周期行业的特色就是短期波动大，跌的时候跌的快，涨的时候涨的快。

但是长期而言周期行业的回报并不比非周期行业高，另外周期行业需要的研究精力远高于非周期行业，所以望京博格基本不会在周期行业上花太多精力，当然也配置易方达资源这样的行业基金。

四、基金组合谁最先出坑？

（1）战神（军工）组合

战神组合持仓主要三个军工主题基金（易方达、富国、博时），也是今年以来跌的最惨的组合，周五这个组合净值涨了4%，算是回补了一口血。军工波动比较大，对于普通投资者而言很难承受，除非自己对于军工有执念，我觉得军工是未来回报最高的行业之一。

（2）银河之力

银河之力是一个明星基金组合，主要是兴全、汇添富、中欧的主动基金，其实跟大多数抱团核心资产的基金差不多，银河之力今年以来跌幅不到2%，但是最近核心资产里面除了医药涨了，其他基本没怎么动，有时候自己不知道买什么的时候，就买点银河之力。

（3）蜘蛛侠（科技）组合

蜘蛛侠持仓主要是生物医药、新能车、芯片与5G，芯片与5G最近比较萎靡，生物医药与新能车最近走势比较高，所以还不错……回升的也还可以。

（4）李时珍（医药）组合

李时珍的最高净值3.18元左右，现在2.90元左右，再涨0.22元差不多就可以出坑继续创新高了，如果按涨幅计算还需要7.6%左右。

按目前的状态李时珍可能是最先出坑的组合了，

之前补仓的也赚到了……

欧耶！

今天就聊到这里！
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PS：望京博格有绿巨人（低估值大盘）、李时珍（医药）、蜘蛛侠（科技概念），战神（国防军工）四个组合。别忘了关注望京博格！

1.绿巨人（低估指数配置组合，累计业绩66%）：

2.李时珍（精选医药基金的组合，累计业绩184%）：

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