转眼进入盛夏,周末的台风也阻挡不住小盒火热的内心。
因为,就在本周四(7月26日),小盒家的“新基”——浙商丰利增强债券型投资基金(基金代码:006102)重磅首发了!
小盒了解到,浙商丰利增强债券(006102)是一款股债合并、攻守兼备的二级债基,在当前的债券、股票市场结构中,凸显配置价值。
此外,浙商基金首创大数据AI信评与定价体系,为投资保驾护航,排雷选优,是一款具有浙商基金AI特色的固收产品。
二级债基:
二级债基,是可以参与股票二级市场投资的债券型基金,是唯一一类既能够全面投资债券市场,又能投资股票二级市场的债券型基金,较其他债基的投资范围更广,风险及收益相对更高。
债市向好,股市可期
市场存在结构性机会
2018年上半年,A股大小盘行情轮番上演。进入二季度,市场波动加剧,中美贸易磨擦、信用风险爆发等国内外因素,导致市场避险情绪上升,大小盘同步震荡筑底。
据WIND数据统计,截至6月29日,受市场整体走势拖累,上半年股票型和混合型基金平均收益率分别为-11.89%和-4.73%。货币型基金罕见领跑,而债券型基金紧随其后,震荡市中“守性”凸显,展示出一如既往的稳健特征。
来源:WIND数据,截至2018/7/17
债市
债券市场牛长熊短,经历两年调整,2018年上半年各项指标表明,债券大概率步入向上周期,趋势显露。利率中枢长期将会有所下降,叠加中美贸易摩擦等内外部因素,有利于未来债市的中长期走势。右侧布局,配置正当时。
来源:WIND数据,截至2018/7/16
股市
股票市场经历2018年上半年的大幅下跌,存在大量错杀机会,中证500等指数估值接近历史底部区间,具有配置价值。在把控整体风险的前提下,适度参与二级市场股票投资。左侧布局,增强收益。
来源:WIND数据,截至2018/7/19
攻守兼备,震荡市中二级债基凸显长期配置价值
资管新规出台,银行理财产品向净值化转变,保本保收益型产品即将落幕。二级债基以不低于80%的比例投资债券等固定收益资产,固收打底,权益增强,震荡市中攻守兼备,适合收益风险特征稳健型的投资者进行资产配置。
来源:WIND数据,截至2018/7/18
WIND数据统计,截至2018年7月18日,最近十年,混合债券型二级基金指数(二级债基指数)累计涨幅78.30%,高于中债-总财富(总值)指数的52.63%,同期上证综指仅上涨0.32%,也表明在股市的大幅震荡中,二级债基长期收益跑赢股、债指数,具备中长期配置价值。
短债先行地基稳,稳中求进,未来可期
短债品种兼具收益性和低波动性,流动性风险也较低。目前信用债期限利差较平,短久期信用债性价比较高,债市交易性机会则可通过小部分仓位利率债灵活把握。
来源:WIND数据,截至2018/6/29
产品前期将主要配置久期一年左右的高评级、高流动性的短期债券,稳健布局,避免踩雷风险。Wind数据统计,2007/1/4-2018/6/29期间,对短债比较有代表性的中债短融总全价指数长期跑赢货基且收益率区间较为稳定。
浙商基金固收价值轮动体系
中长期根据基本面和政策趋势判断,适当增加信用债的配置久期和利率债交易。同时,采用固收与权益的双视角,综合考虑主体的信用资质与业绩潜力,择机参与被低估的可转债等固定收益类产品,并捕捉跨市场多品种的套利与价值回归的机会,稳中求进,未来可期。
大数据AI信评与定价体系
五因子模型排雷选优,严把风控
2018年以来,债券市场信用风险频发,违约爆雷事件导致投资者风险偏好下降。浙商基金首创大数据AI债券信评与定价体系,依托大数据与AI框架,进行海量数据的抓取、清理和分析。
浙商固收五因子模型
立足财务、行业、区域、舆情、市场五大因子,从全球化、跨市场的多元视角分析债券的利率风险和信用风险,快速寻找高性价比资产,为投资擦亮双眼。截至目前,浙商基金公募基金产品所投债券均未发生过违约事件。
拟任基金经理
拟任基金经理:周锦程
复旦大学硕士,现任浙商基金固定收益部基金经理。浙商日添金货币、浙商惠利纯债、浙商灵活配置等产品基金经理,对宏观经济和行业信用分析等方面有多年积累和理解,善于结合宏观与中观寻找资产与行业配置机会,投资风格均衡稳健。曾任德邦证券股份有限公司行业研究员、债券交易员、债券研究员、投资经理。
拟任基金经理:查晓磊
香港中文大学博士,深圳市后备级领军人才。现任浙商基金智能投资部总经理,投委会成员,浙商大数据智选消费基金、浙商沪深300指数分级基金、浙商聚潮灵活配置基金基金经理。历任博时基金管理有限公司博士后研究员、策略分析师兼投资经理助理;曾兼任香港中文大学中国金融发展与改革研究中心核心研究员、南方科技大学金融数学和金融工程系兼职讲师。
产品基本信息
产品费率
图片来源:浙商基金、包图网
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