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发表于 2019-08-22 14:50:09 股吧网页版
紧握价值成长,成立一周年,他管理的这只基金同类排名前1%

今天是个特别的日子,今天是平安优势产业成立一周年的日子!先来看看业绩表现——



2018年8月22日

平安优势产业灵活配置混合型基金成立,它来了!彼时,国内外政治经济环境不确定性气氛浓厚,市场分化明显,作为平安优势产业的基金经理,黄维希望捕捉受益于产业升级和消费升级的板块和个股的投资价值,抓住优势产业投资机会的风口。

当时,上证综指是2714.61点。


2019年8月22日

平安优势产业混合基金成立一周年。上证综指经历了年初的上涨和年中的震荡,目前仍位于3000点以下,同期,沪深300指数收益13.68%。而平安优势产业基金最新净值为1.4766,累计回报47.66%,超基准收益35.57%,近一年收益同类排名前1%。在2018年三季度成立的36只灵活配置混合型基金中,成立以来收益排名第2位。(数据来源:Wind,截至2019年8月21日)

对比基金走势和大盘走势,我们可以清楚地看到,在今年二季度市场开始震荡下行时,平安优势产业甚至表现出了逆市上涨的势头:2019年4月1日至今,大盘下跌6.81%,同期优势产业上涨10.93%!(数据来源:Wind,截至2019年8月21日)

好的赛道和好的企业,可以穿越牛熊。这只基金成立第一年的表现,妥妥证明了这并不是一句空话。

面对如何pick好的赛道和好的企业这个问题,平安基金黄维总结了一套自己的“滚雪球”方法论:

第一步:选择具备“核心优势”的产业,作为重点“赛道”

黄维认为,未来,工人红利、工程师红利以及巨大的消费市场仍将长期是中国的比较优势。以此为出发点,与其相关的高端装备、生物医药、半导体、医疗服务、品牌消费等行业,都将成为相对具备“优势”的赛道。而在这其中,又要精选那些“长长的坡和厚厚的雪”。

所谓“长长的坡”,即行业具备广阔的发展空间,而“厚厚的雪”,代表行业内部具备较高的壁垒,企业能够不断创造价值,为持续获取丰厚的收益,提供了更好的“确定性”。有了这两个要素,离黄维理想中的“细水长流”,就又近了一步。

通过平安优势产业二季度报告持仓可以看到,其投资的行业主要分布在制造业、信息技术、卫生服务和大消费等。

第二步:以价值成长为视角,自下而上,挖掘高确定性标的

所谓关注“价值成长”,即对企业进行合理估值定价,并选择高成长确定性的公司。在黄维眼中,持续的高ROE是长牛股的必要条件。这里有两个关键词,给大家画个重点:一是“持续”,二是“高”。


黄维认为,企业的高ROE主要来自于从客户、竞争对手和成本中获得的超额收益,而从持续性角度来看,品牌消费和互联网平台凭借品牌粘性和高迁移成本,更能从客户中获得持续的超额收益,而如果想要从竞争对手中获益,则需要极高的技术壁垒,如通信领域拥有核心技术的企业等。

第三步:灵活调整,减少回撤风险

有了长长的坡,厚厚的雪,和精挑细选的“雪球”,并不足以高枕无忧。如何在市场的变化中为投资者锁住收益?还需要根据市场情况,对企业估值进行判断,及时调整,避免估值出现泡沫时给投资者带来的风险。加上本身在行业配置时强调成长确定型,使得黄维管理的基金面对市场震荡,能够走的更踏实。

黄维毕业于北京大学微电子专业,具备9年证券从业经验,理工背景 金融经验帮助他能够深入研究产业升级,并且理解独到。随着投资经验的累积,他的功力也越发成熟,能够更好的把握市场节奏。

除了平安优势产业,黄维管理的平安睿享文娱基金也取得了不错的投资业绩。


当然

平安优势产业一周年

最离不开的还是投资者的信任与支持

我们坚信,唯有不变初心,挖掘真正的价值,才能继续为每一位持有人赚取理想的回报。

未来,希望继续有你相伴。


基金有风险,投资需谨慎

平安优势产业A(006100)

平安优势产业C(006101)

平安睿享文娱A(002450)

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平安基金 作者
发表于 2019-08-22 17:28:23
步香尘 :
不错的贴子,感谢楼主分享~
感谢支持!
平安基金 作者
发表于 2019-08-22 17:28:31
明月不夜羽 :
感谢您的细心讲解,学习支持!
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