2023年三季度债市收益率呈V型走势。进入7月份以后,货币市场资金面重回宽松,二季度宏观经济数据不及预期,市场信心较为脆弱,且存在降准降息预期,推动债市收益率震荡下行。从7月下旬开始,降低购买首套住房首付比例和贷款利率、个人住房贷款认房不用认贷等房地产政策和消费、就业等政策组合拳不断推出,市场预期改善,债市呈震荡走势。8月中旬以后,由于7月份主要经济金融数据有所放缓,加上央行超预期降息,债市收益率显著下行。从8月下旬开始,货币市场资金面显著收紧,8月和9月各项数据表明宏观经济环比好转,稳地产、稳汇率、稳经济政策频出,投资者对中国经济基本面改善的信心回升,债市收益率震荡上行。其中,9月14日央行降准,债市走出“利多出尽”行情,收益率先下后上。
三季度,本基金继续以利率债为主要投资标的,择机适度调整投资组合久期和杠杆水平,尽可能实现基金资产的稳健增值。