2024年一季度,A股主要指数基本走出V形走势,上证指数上涨2.23%,深证成指下跌1.3%,创业板指下跌3.87%,沪深300指数上涨3.1%,总体大盘指数表现好于中小盘指数。从细分行业来看,以中信一级行业为例,石油石化、家电、银行、煤炭行业领涨,综合、医药、电子、房地产行业领跌。从消费板块来看,家电行业是唯一明显上涨的行业。
总体而言,市场在1季度经历了过度悲观到信心逐步修复的过程。与此相对应的是,宏观经济层面在出口和消费的带动下边际继续恢复,政策层面国家仍在积极推出稳地产政策,市场方面证监会也在积极加强资本市场管理。具体到消费板块,内需方面最大的利好来自于大规模人员流动带来的春节消费超预期,外需方面伴随美国降息预期以及房地产销售回暖,相关出口链公司订单表现强劲。
在此背景下,本基金结合基本面跟踪情况,在1季度重点对草根调研反馈较好白酒标的进行加仓。同时,结合出口数据,对相关出口链公司进行了加仓。未来,本基金仍将围绕国内顺周期板块以及银发经济、硬折扣、出海三大发展趋势,结合自下而上的选股方法进行投资,争取为投资者带来更加丰厚的投资回报。