基金吧
热门:*ST长生吧 中弘退吧 乐视网吧
发表于 2018-07-06 13:22:24 股吧网页版
世上本不该有药神,于是我选择投资医药

 

原创/MT有基庄园@墨白的投资日记

一、世上本不该有“药神”

朋友圈被《我不是药神》刷屏了,号称零差评,我去看了7月3日点映场,超高期待之下,依然打了满分好评。

这是一个根据湖南真实司法案例改变的电影剧本。(内含剧透,慎入)电影主角程勇,原本是一个落魄到交不起房租的男性保健品商贩。一位血友病人吕受益的突然造访,成为了程勇人生的转折点,从此一路开挂:获得印度仿制药“格列宁”独家代理权、赚取巨额利润、获封“药神”称号。一场拉锯战,也在波涛暗涌中慢慢展开……

影片前半部分轻松愉快颇有笑点,后半程全面泪崩。

“你能保证永远不得病吗?”

“世界上只有一种病,就是穷病。”

“为了买药,房子没了,家人也拖垮了。”

世上本不该有“药神”。原研药太贵,正版一盒4万,普通人吃不起,便将目光转向只要500元一盒的印度仿制药,吃的人多了,也便有了“药神”。

口碑炸裂不全因为剧情,可能是这部现实主义题材电影戳中了很多家庭的痛点,生老病死,是无论谁都回避不了的现实问题,“吃不起药,想活下去”。

二、当仿制药照进现实

令人感到欣慰的是,现在的“吕受益”们迎来了希望。

前不久《焦点访谈》出过一期《仿制药生产驶入超车道》,提到一款治疗肺癌的特效药,吉非替尼。吉非替尼由美国一家公司率先研发,2005年在中国上市,每盒5000元,可以说价格一直高得吓人。2017年2月,国内一家药企研发的吉非替尼及片剂上市,每盒价格不到2000元,价格下降了一半。这样一来罹患这种肺癌的大多数患者都能够承担得起,很多患者能够得到最好的治疗,也得到最好的生存。

更可喜的是,监管层对于相关政策的推动力度不断加码。

2018年4月3日,国务院办公厅发布了《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》,共有15条,其中有两条比较亮眼:一是将一些关键共性技术研究列入国家相关科技计划,引导企业研发、注册和生产紧缺的高质量仿制药;二是及时将仿制药纳入采购目录,不得对厂家和品牌进行限制,促进质量和疗效一致的仿制药与原研药平等竞争。

这些给力政策的出台不仅使广大的患者大大受益,仿制药厂商也成为政策的受益者,市场规模不断增长。据中国医药工业信息中心测算,2016年我国仿制药市场规模约9167亿元,受慢性病患病率逐年增加、人口老龄化、医保控费等因素影响,预计未来我国仿制药市场规模将持续增长,到2020年有望达到14116亿元。

与此同时,国产创新药的发展也进入爆发期。

前瞻产业研究所的统计显示,国内医药企业研发投入占比从2010 年的2%大幅提高到2016 年的4%左右,其中57 家上市公司研发投入额超过1亿,部分企业研发支出占营收比重达到10%,接近国际制药巨头水平。2012-2016年间,中国医药研发投入占全球的比重平稳上升,年复增长率达19.2%,远高于全球的2.4%。

根据兴业证券的分析,从IND申报数量来看,2003年至2012年申请数量维持在每年30个左右,2018年新药申请数量则预计超过250个。兴业证券认为,创新研发管线布局收获期到来,研发成果井喷式爆发态势非常明显。未来的5至10年仍是创新药的快速发展期。

三、从“药神”背后看医药投资

如果我们用心,就会注意到医药健康市场中蕴含的巨大投资机会。

2018年,医药板块一枝独秀。上证综指、中证800等主流指数上半年跌幅均超过13%,而中证医药指数和中证医疗指数却逆市上涨7.16%和13.61%。

然而对于个人投资者来说,要想在数量繁多的医药类上市公司中发掘牛股,难度何其大,这需要对医药创新领域有非常专业的知识背景和深刻独到的见解。

我的建议是,不妨借道基金这样专业的投资机构。

以目前正在发售的工银瑞信的工银医药健康股票基金为例,拟任基金经理均具备深厚的医药背景。赵蓓,拥有药学和金融学复合背景,有着10年的证券从业经验,新医改元年就入行,深谙医药行业发展脉络。谭冬寒,拥有临床医学博士学位,曾在北京协和医学院经过最严苛的临床医学培训,对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有深刻见解。

工银瑞信我比较了解,他们之前发行过两只医药主题的基金产品,分别是工银医疗保健股票工银前沿医疗股票。两只基金上半年回报分别达到11.54%和12.89%,均超越了业绩基准达5%以上。我的观点是,选择基金不要只看短期排名,更重要的是要看长期业绩表现。在银河证券成立满两年的医药行业股票基金中,工银瑞信的这两只医药主题基金业绩领先,年化收益率排名1、2位,分别达到14.77%和21.54%,投资研究实力值得信赖。

业绩表现另一方面也验证了选股逻辑的正确性。从上述两只老基金的重仓股可以看出,工银瑞信专业的投研团队找到了那些研发投入较高、新药产出稳定的公司,这类公司往往已经形成了完善的研-产-销良性循环,企业管理比较完善,各种财务指标良好,有着自己的核心竞争力,更能应对市场的震荡,它们能够代表中国医药行业发展趋势的公司。

新出这只工银医药健康基金会重点关注高质量仿制药、国产创新药以及医药服务连锁药店,其中,前两者也都是我所关心的。我特别关注的还有一点:这只基金能够投资港股,在A股和港股两地优选符合产业方向的中国医药产业核心资产。

港股中有一批优质的医药公司,例如中国生物制药、威高股份、国药控股、药明生物等优质医药公司。以生物制药CMO行业领域的“独角兽”药明生物为例,大量的华人生物技术科研人员在这个领域取得了很不错的成绩,而他们的竞争对手,一些欧美的生物CMO公司,已经不具备工程师红利,团队产出能力明显在药明生物之下。从工银医药健康这只基金的投资范围来看,权益仓位布局港股的医药企业最高可以达到近50%。伴随药政红利,在创新药、仿制药、流通等优势领域快速发展,港股药企具有很高的投资价值和回报能力,这个逻辑是清晰的。

凡事都要讲逻辑,投资尤其如此。医药健康领域的长期趋势,加上良好的产品作为工具,以此分享行业发展红利。

 “今后会越来越好吧,希望这一天早点来。”程勇在接受审判时这样说。

2013年,程勇的原型陆勇因“假药案”走进大众视野;2018年,《我不是药神》上映,仿制药再次成为热议话题。5年前,更多的是无奈;5年后的今天,我们看到了希望。


相关话题:#医药基金投资指南(干货收藏版)#

发表于 2018-07-06 14:00:49
楼主剧透了
发表于 2018-07-06 15:19:30
晴时不见羽 : 楼主剧透了
值得看的电影。故事其实是老新闻,湖南省沅江市真实司法案例,而且,新闻比电影更魔幻
发表于 2018-07-06 16:10:50
精彩不容错过~
发表于 2018-07-06 16:11:06
来凑凑热闹
发表于 2018-07-06 16:11:21
点赞支持楼主
发表于 2018-07-06 16:11:31
有心了~
发表于 2018-07-06 16:11:42
收藏学习~
发表于 2018-07-06 16:15:59
来涨知识啦~
发表于 2018-07-06 16:16:03
撒花花支持楼主
发表于 2018-07-06 16:16:11
发表于 2018-07-06 16:16:22
获益匪浅~
发表于 2018-07-06 16:16:23
获益匪浅~
发表于 2018-07-06 16:26:14
支持楼主,文章很赞
发表于 2018-07-06 16:26:32
涨知识了
发表于 2018-07-06 16:29:28
支持楼主~
发表于 2018-07-06 16:29:45
拜读了,干货
发表于 2018-07-06 16:30:10
感谢分享
发表于 2018-07-06 16:32:36
小白来涨涨知识~
发表于 2018-07-06 16:32:47
受益匪浅,学习了
发表于 2018-07-06 16:32:59
感谢楼主分享
发表于 2018-07-06 16:33:01
发表于 2018-07-06 16:33:06
发表于 2018-07-06 16:36:55
学习了解了~
发表于 2018-07-06 16:36:57
发表于 2018-07-06 16:37:02
文章很赞,收藏了
发表于 2018-07-06 16:37:05
发表于 2018-07-06 16:37:17
感谢楼主分享
发表于 2018-07-06 17:11:07
码住,收藏了
发表于 2018-07-06 17:11:22
赞一个
发表于 2018-07-06 17:14:18
感谢楼主分享
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出 | 发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》

 

原创/MT有基庄园@墨白的投资日记

一、世上本不该有“药神”

朋友圈被《我不是药神》刷屏了,号称零差评,我去看了7月3日点映场,超高期待之下,依然打了满分好评。

这是一个根据湖南真实司法案例改变的电影剧本。(内含剧透,慎入)电影主角程勇,原本是一个落魄到交不起房租的男性保健品商贩。一位血友病人吕受益的突然造访,成为了程勇人生的转折点,从此一路开挂:获得印度仿制药“格列宁”独家代理权、赚取巨额利润、获封“药神”称号。一场拉锯战,也在波涛暗涌中慢慢展开……

影片前半部分轻松愉快颇有笑点,后半程全面泪崩。

“你能保证永远不得病吗?”

“世界上只有一种病,就是穷病。”

“为了买药,房子没了,家人也拖垮了。”

世上本不该有“药神”。原研药太贵,正版一盒4万,普通人吃不起,便将目光转向只要500元一盒的印度仿制药,吃的人多了,也便有了“药神”。

口碑炸裂不全因为剧情,可能是这部现实主义题材电影戳中了很多家庭的痛点,生老病死,是无论谁都回避不了的现实问题,“吃不起药,想活下去”。

二、当仿制药照进现实

令人感到欣慰的是,现在的“吕受益”们迎来了希望。

前不久《焦点访谈》出过一期《仿制药生产驶入超车道》,提到一款治疗肺癌的特效药,吉非替尼。吉非替尼由美国一家公司率先研发,2005年在中国上市,每盒5000元,可以说价格一直高得吓人。2017年2月,国内一家药企研发的吉非替尼及片剂上市,每盒价格不到2000元,价格下降了一半。这样一来罹患这种肺癌的大多数患者都能够承担得起,很多患者能够得到最好的治疗,也得到最好的生存。

更可喜的是,监管层对于相关政策的推动力度不断加码。

2018年4月3日,国务院办公厅发布了《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》,共有15条,其中有两条比较亮眼:一是将一些关键共性技术研究列入国家相关科技计划,引导企业研发、注册和生产紧缺的高质量仿制药;二是及时将仿制药纳入采购目录,不得对厂家和品牌进行限制,促进质量和疗效一致的仿制药与原研药平等竞争。

这些给力政策的出台不仅使广大的患者大大受益,仿制药厂商也成为政策的受益者,市场规模不断增长。据中国医药工业信息中心测算,2016年我国仿制药市场规模约9167亿元,受慢性病患病率逐年增加、人口老龄化、医保控费等因素影响,预计未来我国仿制药市场规模将持续增长,到2020年有望达到14116亿元。

与此同时,国产创新药的发展也进入爆发期。

前瞻产业研究所的统计显示,国内医药企业研发投入占比从2010 年的2%大幅提高到2016 年的4%左右,其中57 家上市公司研发投入额超过1亿,部分企业研发支出占营收比重达到10%,接近国际制药巨头水平。2012-2016年间,中国医药研发投入占全球的比重平稳上升,年复增长率达19.2%,远高于全球的2.4%。

根据兴业证券的分析,从IND申报数量来看,2003年至2012年申请数量维持在每年30个左右,2018年新药申请数量则预计超过250个。兴业证券认为,创新研发管线布局收获期到来,研发成果井喷式爆发态势非常明显。未来的5至10年仍是创新药的快速发展期。

三、从“药神”背后看医药投资

如果我们用心,就会注意到医药健康市场中蕴含的巨大投资机会。

2018年,医药板块一枝独秀。上证综指、中证800等主流指数上半年跌幅均超过13%,而中证医药指数和中证医疗指数却逆市上涨7.16%和13.61%。

然而对于个人投资者来说,要想在数量繁多的医药类上市公司中发掘牛股,难度何其大,这需要对医药创新领域有非常专业的知识背景和深刻独到的见解。

我的建议是,不妨借道基金这样专业的投资机构。

以目前正在发售的工银瑞信的工银医药健康股票基金为例,拟任基金经理均具备深厚的医药背景。赵蓓,拥有药学和金融学复合背景,有着10年的证券从业经验,新医改元年就入行,深谙医药行业发展脉络。谭冬寒,拥有临床医学博士学位,曾在北京协和医学院经过最严苛的临床医学培训,对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有深刻见解。

工银瑞信我比较了解,他们之前发行过两只医药主题的基金产品,分别是工银医疗保健股票工银前沿医疗股票。两只基金上半年回报分别达到11.54%和12.89%,均超越了业绩基准达5%以上。我的观点是,选择基金不要只看短期排名,更重要的是要看长期业绩表现。在银河证券成立满两年的医药行业股票基金中,工银瑞信的这两只医药主题基金业绩领先,年化收益率排名1、2位,分别达到14.77%和21.54%,投资研究实力值得信赖。

业绩表现另一方面也验证了选股逻辑的正确性。从上述两只老基金的重仓股可以看出,工银瑞信专业的投研团队找到了那些研发投入较高、新药产出稳定的公司,这类公司往往已经形成了完善的研-产-销良性循环,企业管理比较完善,各种财务指标良好,有着自己的核心竞争力,更能应对市场的震荡,它们能够代表中国医药行业发展趋势的公司。

新出这只工银医药健康基金会重点关注高质量仿制药、国产创新药以及医药服务连锁药店,其中,前两者也都是我所关心的。我特别关注的还有一点:这只基金能够投资港股,在A股和港股两地优选符合产业方向的中国医药产业核心资产。

港股中有一批优质的医药公司,例如中国生物制药、威高股份、国药控股、药明生物等优质医药公司。以生物制药CMO行业领域的“独角兽”药明生物为例,大量的华人生物技术科研人员在这个领域取得了很不错的成绩,而他们的竞争对手,一些欧美的生物CMO公司,已经不具备工程师红利,团队产出能力明显在药明生物之下。从工银医药健康这只基金的投资范围来看,权益仓位布局港股的医药企业最高可以达到近50%。伴随药政红利,在创新药、仿制药、流通等优势领域快速发展,港股药企具有很高的投资价值和回报能力,这个逻辑是清晰的。

凡事都要讲逻辑,投资尤其如此。医药健康领域的长期趋势,加上良好的产品作为工具,以此分享行业发展红利。

 “今后会越来越好吧,希望这一天早点来。”程勇在接受审判时这样说。

2013年,程勇的原型陆勇因“假药案”走进大众视野;2018年,《我不是药神》上映,仿制药再次成为热议话题。5年前,更多的是无奈;5年后的今天,我们看到了希望。


相关话题:#医药基金投资指南(干货收藏版)#


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099