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发表于 2021-10-21 09:56:26 股吧网页版
『小红说』既要又要还要?投资中的“不可能三角”

很多朋友会问到小红:能不能给我推荐一些基金产品,要收益高、风险小、流动性还不错的!

小红表示真的太难了,难道这就是传说中的小孩子才做选择,成年人什么都想要吗?

事实上,很多时候鱼和熊掌尚且难以兼得,更别说既要、又要、还要了。

在经济学中,有一个概念叫做“不可能三角”,是指经济社会和财政金融政策目标选择面临诸多困境,难以同时获得三个方面的目标。比如在金融政策方面,资本自由流动、固定汇率和货币政策独立性三者不能兼得。

在基金投资中也同样没有完美的选择,今天小红就和大家聊聊在基金中的“不可能三角”吧~

基金投资中的“不可能三角”

基金投资中的“不可能三角”是指,在一个有效的金融市场中,高收益、低风险和高流动性三者不可能同时实现,因此我们只能做出选择实现其中的两个。

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1、高流动性+低风险,收益不一定高

余额宝等货币基金、短期固收基金等资产安全性高、取用灵活,是活期理财的好选择。然而此类产品收益率普遍较低,且当下不少货币基金收益率趋势下行,如果想获得高收益就不太可能了。

2、高流动性+高收益,相应承担高风险

最典型就是开放式权益基金,股票投资受到宏观政策、市场情绪、资金面等等多重因素的影响,虽然能够博取高收益,但同时也会面临高风险,一不小心就会被深深套牢。

3、低风险+高收益,牺牲流动性

这类资产就是封闭期基金,例如定开型基金、持有期型基金,通过拉长持有时间来平滑掉一些短期因素的波动从而获得较高的收益,但也牺牲了一定的流动性。

如果有号称三者能够同时满足的理财产品,年化收益20%、随时可申赎还非常安全,这时我们应该思考一下,这大概率是个骗局。

封闭期基金帮你管住手

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由此便不难理解,长期回报率高的资产,波动也就越大,而收益越稳定、收益越低的资产,波动与风险也就越小。

“不可能三角”告诉我们有舍才能有得,为了能够获得更高回报的长期收益,选择牺牲流动性要求,同时放宽波动性的承受度,拉长持有期限的封闭运作基金不失为优化的方式之一

封闭运作基金包括定开型基金、封闭式基金、持有期型基金等,这类基金其实就是在三角中舍弃了高流动性,希望能够以时间换空间,追求高收益和低风险的平衡。

对于投资者而言,封闭运作的基金可以帮大家管住手,减少短期的频繁操作,避免“追涨杀跌”

对于基金经理而言,更有利于基金经理从长期视角布局,同时保持相对稳定的基金规模,更便于资金管理

当前许多投资者的资产组合中仍然有一个非常普遍的问题,就是流动性过剩,将绝大部分都集中在货币基金等可以快速变现的资产上,这样做虽然获得了较高的安全性和流动性,但是牺牲了获取长期收益的代价。

对于普通投资者而言,我们留足了短期应急的资金后,要追求长期稳定、更高回报、更加可靠的资产,不妨考虑封闭运作基金哦~

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发表于 2021-10-21 10:13:04
@天天精华君
发表于 2021-10-21 10:49:58
股市不可能有长期给你赚钱的产品,就算是货币基金都未必能跑赢通货膨胀,理财还需要靠自己,这年头你靠谁,其实根本没有任何作用。
发表于 2021-10-21 10:55:05
虎馨1998 :
股市不可能有长期给你赚钱的产品,就算是货币基金都未必能跑赢通货膨胀,理财还需要靠自己,这年头你靠谁,其实根本没有任何作用。
发表于 2021-10-22 01:40:31
封闭性基金能保证长期稳定、更高回报、更加可靠?
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