柠檬君又观察到一种新的行业趋势,FOF和散户竟然融合得挺快,有趣又值得深思。
散户的“FOF化”
在被市场捶打后,普通个人投资者的基金投资,是越来越努力专业了。
散户开始试着自己做基金组合,学习资产配置、组合思维,努力学习各种理论让自己变得更专业。抑或是直接买专业,基金组合、基金投顾、FOF都可能是选择。
从选基金到选行业,再到资产配置,散户们愈发努力,懂的是越来越多了。散户们琢磨着资产配置、仓位分配、个基对比精选,又延伸到多资产特性、指数估值、基金经理定性定量评价等等……真得是越来越懂行了,持仓也越来越接近FOF。
FOF的“散户化”
公募FOF的发展,并不顺利,起步不错,但是发展并没有达到预期,沉寂一段时间后,现在又迎来一段美好时光。现在的FOF做投资,有的也很个性化,有些偷师散户的意思。
比如平安基金的代宏坤:
平安盈丰三个月持有期FOF(008461)在2021年末的基金仓位是93.22%,十大重仓基金就占到了91.31%。这个集中度颇有散户风范,不过这个集中度也确实有效率,买基金确实不能太分散。
华夏基金不再循规蹈矩:
“网红基金”、“新星产品”都大胆买起来,而且买得很早,敢于重仓。2021年二季末,华安文体健康的仓位曾经达到16.24%,是该FOF的第二大重仓基金,仅次于恒越核心精选。四季度爆红的基金经理王海峰,也有银华鑫锐迅速被纳入到持仓中。
摩根士丹利华鑫基金的持仓,估计会符合某些散户的审美,甚至可以说长在审美上:
大摩养老目标2040三年持有期FOF的第一重仓是中概,这是抄底?还有家电基金、传媒基金,也都是抄底?5只8%以上仓位的QDII债券基金,也是抄底?最后是黄金ETF和军工基金,这是避险操作,未雨绸缪?
双向奔赴
其实FOF和散户的投资走向融合还是很有基础的,双方都存在着一定的不足,可以在保持自身优势的同时,适当借鉴对方的优势来弥补自身的不足之处。不过纠偏也没有必要太偏,过犹不及。我们还是需要认真思考,到底自己缺什么,缺什么补什么,但也别补太多了。
至于FOF该学什么,柠檬君就别指手画脚了,姑且谈谈对于普通投资者来说,该借鉴的是什么。
柠檬君觉得最重要的是资产配置的意识、组合思维,还有对于业绩持续性、稳定性的思考。这些确实是普通个人投资者平时较少想到的,也可能因此吃过不少亏,借鉴专业投资者的投法,对于这方面的提升可能会很明显。