【行情解盘——开盘涨超10%，A股大爆发】

10月8日，节后开盘，A股市场迎来了大幅上涨，上证指数开盘即大涨10.13%，深证成指涨12.67%，创业板指更是飙升超10%。截至收盘，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%。全市场成交额34835亿元，较上日放量8721亿元。两市超5000只个股上涨。

【板块聚焦—-半导体掀涨停潮，券商继续拉升】

多数板块飘红，半导体芯片、光伏电池、军工、AI算力板块涨幅居前；旅游及酒店板块全天表现落后。

半导体芯片板块掀起涨停潮，寒武纪、中微公司、华虹公司、北京君正等多股20cm涨停。全球半导体需求已触底回升，行业拐点已经显现，国内在政策的持续推动下，半导体产业开始逐步进入上行区间。国产半导体设备及零部件厂商依托自身的产品竞争力和品类扩张等能力，有望持续受益于半导体市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间或将十分显著。

军工板块，成电光信、中海达、睿创微纳、华力创通等涨幅领先。军工板块自23Q4开始基本面出现明显下滑，主要原因为行业需求节奏不断推迟，目前来看，板块库存已逐渐见底，行业将伴随后续订单下达开启新一轮库存周期，全产业链复苏在即。近期洲际导弹成功发射展示战略威慑能力；中东局势冲突或影响地区或者全球的军事动态变化，国防军工板块关注度有望持续提升。展望2024下半年，有望进入新一轮上行周期。国防军工行业具有一定的计划属性，当前板块指数已调整至十四五初期水平，部分扰动因素逐步消除，行业基本面有望改善。

证券板块一度回落后再次拉升，中原证券、西南证券、华安证券、东兴证券等多股批量涨停。

【热点解读——多重利好因素叠加，引发暴涨】

首先，政策面上，中国政府近期推出了一系列稳经济、促增长的政策措施。在今日10月8日的国新办新闻发布会上，国家发改委主任郑栅洁表示，将努力提振资本市场，加快推出各项政策，引导长期资金入市，支持上市公司并购重组，推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。叠加前期的政策组合拳陆续落地，1.降准50bps，并可能进一步下调25~50bps，增加市场流动性；2. 降低存量房贷利率至新发放水平，减轻公众压力；3. 全国首套房二套房最低首付比例统一为15%，降低购房门槛；4. 支持符合条件的金融机构使用自有资产抵押，从中央银行换入高流动性资产，增加股票市场投资等等。

其次，国庆假期期间，港股市场表现强劲，恒生指数和恒生科技指数均创下新高，这为A股市场提供了积极的外部环境。同时，纳斯达克中国金龙指数的大幅上涨，也反映了海外投资者对中国资产的信心。

此外，市场情绪的回暖也是一个重要因素。高盛等国际投行近期纷纷发布报告，看好中国股市的未来表现，预计未来一年A股还有14%-15%的上涨空间。行业板块方面，半导体、华为概念、汽车芯片等板块涨幅居前，显示出市场对于科技股和新兴产业的追捧。

政策回暖，流动性出现好转带动估值修复下行的宏观基本面；宏观政策的持续发力可能引发戴维斯双击；信息时代市场反应加快，导致出现大幅跳空缺口，换手率快速上升和瞬间放量等现象。

房地产市场“止跌回稳”，估值修复。目前地产供需两端均在调整中，供给侧，924 以来地产政策频出，926 政治局会议明确提出要促进房地产市场“止跌回稳”，最新高频数据显示 30 大中城市地产销售当周同比增速已明显回升，截至 24/10/5，30 大中城市中一线、二线、三线城市商品房成交面积当周同比增速分别为 129%、49%、80%，均较前值的-43%、-45%、-16%大幅回升。

资产负债表修复+政策发力，基本面预期改善，消费估值修复。近期政策组合拳聚焦地产、股市，其目的或在于修复居民资产负债表。随着资产价格稳定和修复后，消费者信心或将逐步恢复，叠加后续财政政策有望接力推动内需修复，这有望推动消费增速逐渐回升，板块估值也有望向中枢回归。

风险提示：数据来源iFinD、财联社。观点仅供参考，不构成投资建议。文中所提及企业客观列示，不作为推介。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。基金过往业绩不代表未来表现，购买前请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》。我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。

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