太火爆了！半个交易日成交突破2.5万亿元，再次刷新历史记录！巨量成交背后意味着市场分歧加大，有分歧就会有震荡，这一波单边式急速上涨接下来将逐步转入震荡阶段，给获利资金和踏空资金均提供不错的操作机会。

震荡期该如何应对呢？不同的仓位、不同的盈亏，需要不同的操盘策略，看一看黑马的锦囊妙计吧！

一、A股能突破多少点？分几个阶段？

这轮牛市是政策牛、战略牛，有“四大背景、五大逻辑”，黑马在《这是一次史无前例的大牛市，终极目标将突破6124点？ 》这篇长文中做了全面分析，第一波就冲到了3700点，中线突破4000点应该没太大问题。长线来看，资本市场改革加速推进，投资端建设持续深入，市场秩序越来越规范、市场生态越来越健康，加上经济战略转型带动居民储蓄搬家以及美联储降息周期开启等宏观因素，A股走出一轮长牛的可能比较大，终极目标不排除突破6124点的可能。

这轮牛市大致可分为四个阶段：

第一阶段：信心重塑牛、估值修复牛。在超级政策利好激励之下，市场信心迅速回升，市场情绪快速升温，推动行情走了当前这一波十分强劲的估值修复行情。

第二阶段：业绩牛、题材牛。第一波疯过后，异常高涨火爆的市场情绪会进入一段冷静期，主力资金开始审视行情与宏观基本面匹配情况，行情进入业绩驱动、题材驱动模式，普涨行情告一段落，赛道行情浙入佳境。

第三阶段：资金牛、主升牛。伴随着牛市的进行，市场赚钱效应爆棚，各种资金跑步入场，都想分享牛市盛宴，行情进入加速冲刺的主升浪阶段，市场估值被推高空中飘扬。这一阶段，收益迅猛增长，但风险也随之而来，主力资金会在这一阶段的中后期出货。

第四阶段：补涨牛、低价牛。伴随着市场越长越高，几乎所有板块和个股都经历了几轮上涨，这个时候已很难再找到性价比高、基本面好，且令人安全的投资标的了，于是前面从爆炒过后的股上撤退出来的资金就会转战到滞到的板块与个股上做补涨，消灭低价股和低位板块。这一阶段结束后，牛市就正式结束了。

现在行情还处于第一阶段，中长线距离牛市结束还早着呢，但短线有洗盘震荡需求。

3400--3700点是A股的中线压力区，套牢了很多资金，从技术面来讲需要进行充分洗盘震荡，消化短线获利盘和套牢盘抛压，而后再择机突破，上攻4000点。

二、应对策略及下步计划

这波暴涨行情对很多朋友及机构来讲都非常意外，但对黑马来讲一点都不意外。8月底黑马就多次分析市场处于历史性大底部区、新一轮牛市爆发在即，并在市场末段杀跌时大力买入、坚定持有。今天净值更新后，几乎所有持仓标的盈利幅度均超过20%。这个时候很多踏空资金开始不要钱似的追涨，而黑马则开始有节奏的止盈了。

仓位不同、盈亏不同，投资策略自然也不同。黑马是重仓，大幅盈利，市场进入震荡期，自然要考虑逢高减仓保护利润；而踏空的、轻仓的，在市场震荡回调阶段反而是低吸上仓位的时候。这个时候上车，建仓成本自然要比黑马高得多，这就是前期低位不敢买的代价，错过了最好的入场券就要付出更昂贵的成本。

今天加仓证券、创业板、沪深300、北证50、科创100、债基，减仓恒生科技、科创50、中证A50、上证综指、中证中药。

1、证券

上车$天弘中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|008591)$，三大原因：

一是受益于牛市行情。牛市来了，证券的春天就来了，业绩会爆发式增长，行情将由此打开空间。现在证券行情只是第一波，不出意外的话还会有第二波，甚至第三波。

二是有补涨预期。节日期间港股证券直接涨得嗨翻天，随便拿出来一只涨幅都超过百分之五六十，更有部分证券三四天涨了一两倍（如招商证券、申万宏源），A股证券板块涨幅严重滞后，有补涨预期。

三是重组合并打开想象空间。重组合并向来是市场最爱炒作的题材之一，证券行业的重组合并大戏已经拉开序幕，未来还将有更多的上市公司合并重组。

这一波涨得比较猛，先小投一笔，如有回调再加大投入，如果不回调暂以常规定投应对。

2、创业板

加仓$天弘创业板ETF联接基金C(OTCFUND|001593)$，四大原因：

一是弹性高。前面两轮牛市，创业板涨幅远超过上证指数、上证50、沪深300。

二是成长性高。创业板成分股新兴行业占比远高于上证50和沪深300，涵盖了科技、新能源、医疗三大赛道，成长性明显高于传统行业占比过重的主板。

三是性价比高。

前面这轮熊市创业板大跌59%，大幅超过上证指数、上证50、沪深300、中证500等股指跌幅，跌出了超低估值与超高性价比。

四是技术面反转。估值触底后放量大涨，月线MACD低位金叉，KDJ低位金叉，技术面已走出反转之势，中线行情起航。虽然短线涨了不少，但KDJ仍在低位，仍属于大底部区。

今天按计划定投加仓，如有大的回调加大投入力度，如不回调暂进行常规定投。

3、沪深300

沪深300成分股涵盖了综合排名前300的优质上市公司，是中国核心资产的代表性指数，配置这一指数等于同时持有中国最优秀的300家公司，具有长期投资价值。

市场对这个指数高度认可，年内数千亿资金一路狂买，规模与份额双双创出历史新高，4只规模最大的沪深300ETF合计突破了1万亿元大关，某单只产品规模历史性的超过了4100亿元。由此可见，市场对它有多看好。

目前指数估值仍处于较低位置，距离泡沫化还早着呢，现在还是不错的定投机会，先小买一笔$天弘沪深300ETF联接C(OTCFUND|005918)$，等回调之后再加仓，如不回调就先以周定投应对。选中这只产品是因为它费率更低，买入0费用，持有满7天免赎回费，方便波段操作。

4、北证50

北证50是一个弹性非常高的指数，成分股盘子比较小，少量资金就会拉出很大的涨幅，当市场有行情时表现很出很强的进攻性。

如去年10月份，一波行情大涨59%，领涨两市所有大盘指数。

沪深300主板日内最大涨幅为10%，创业板、科创板最大日内涨幅为20%，北证50日内最大涨幅为30%，现在市场人气非常旺盛，很容易拉出超级大阳线。如节前最后一个交易日暴涨22.84%，进攻性明显强于上证、沪深300、创业板和科创板。

这一波有望收复上一波的高点（白线处），目前还有比较大的上行空间。趁市场还有力量往上冲，先上车$汇添富北证50成份指数C(OTCFUND|017520)$抓一波快速上涨，目前这只基不限额。如有回调再加大低吸力底，如不回调暂以定投应对。

5、债基

前面咱们分析了，这一波单边上涨行情将逐渐转为震荡，短线也许还能再冲一冲，但调整的可能在增加。市场震荡期，配置些债基可以很好的对冲风险。

$鹏华安润混合C(OTCFUND|011074)$是黑马持有的一款偏债型混合基，主要持仓为国开债等政策性金融债，以国家信用为背书，不存在违约风险，持有更安心。

近一年收益率高达10.97%，远超银行5年期存款利息，跑赢同类平均收益高达10.95%，比较适合闲钱理财、短期理财，或在股市震荡期用来对冲风险。债基流动性好，可以随时赎回，不影响资金日常使用，当股市调整期结束，可以随时转投到个股或偏股型基金上。

今天暂加仓1000，后面视行情来加大配置。

6、减仓

不再晒图了，不然的话帖子太长，大家看着太累，后面咱们专门发帖来讲解减仓原因。大家可以把我的天天实盘组合“黑马稳稳盈”加入自选，方便第一时间收到调仓动态。

今天分时出现剧烈波动，有大量资金入场，也有大量资金离场，经过今天的震荡，消化了部分获利盘和套牢盘，减轻了抛压，明天新开户资金入场，观察盘面能否稳住。如能稳住，股指还有再冲3700点的可能，如稳不住短线则有回调倾向。最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。