2023年二季度,市场指数总体呈现下行的态势,沪深300指数下跌5.15%,上证指数下跌2.16%,深证成指下跌5.97%,创业板指数下跌7.69%。结构方面,申万二级行业指数收益仍分化明显。
本报告期,国内市场情绪随着经济预期的变化而变化。经过第一季度经济增速较好、宏观定调稳健、逐月数据落实后,在二季度市场对后续经济动能的信心度趋于理性。海外环境中,美国经济惯性仍在持续,海外金融风险和国际关系扰动也影响了国内权益市场。
中长期维度来看,经济复苏的节奏和发展速度需要时间来逐步夯实,在这过程中,我们仍坚信公司的价值是由其业绩和产业链能力决定的,优秀扎实业绩终会体现在股价中。
本报告期内,本基金的持仓结构没有大幅度调整,依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局,同时加大了对于国产自主可控制造业的关注。我们认为制造业是带动我国经济发展的核心行业,其中技术升级持续、已形成行业内产品力壁垒、需求短中长期态势都较明确的细分行业有显著的投资价值。