公告日期:2019-10-25
太平恒利纯债债券型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告
2019 年 09 月 30 日
基金管理人:太平基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 10 月 25 日
太平恒利纯债债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 07 月 01 日起至 2019 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 太平恒利纯债
基金主代码 005872
交易代码 005872
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 06 月 15 日
报告期末基金份额总额 5,841,029,527.34 份
投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长期内
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以信用利
差策略、收益率曲线策略、收益率利差略、息差策略、债
券选择策略等积极投资策略,在有效控制风险的基上,力
求取得超越基金业绩比较基准的收益。
1、资产配置策略
在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期
所处段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分
析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对
预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、
信用特征的券种, 及债券与现金类资产之间进行动态调整。
太平恒利纯债债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告
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2、久期策略
本基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组合久期管
理策略,以实现对组合利率风险的有效制。为控制风险,
本基金采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标
久期的设定划分为两个层次:战略性配置和战术性配置。
“目标久期”的战略性配置由投资决策委员会确定,主要
根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久
期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因
素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如......
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