8月27日收盘后,MSCI第二次扩容将生效,大盘股纳入因子将从10%提升至15%。根据测算,本次扩容有望为A 股带来增量资金约189亿美元,对应人民币约1300亿元。
此外,富时罗素的扩容计划即将于9月份实施,标普道琼斯指数纳入方案也将于9月份公布,预计未来北上资金流入规模有望进一步扩大,利好A股。
关于增量资金对于A股的影响,从上次纳入因子提高后的市场表现来看,确实有一定正面作用。MSCI上一次调整在5月28日收盘后,大盘股纳入因子从5%提升至10%,MSCI A股国际指数在之后的10、20、40个交易日的涨幅分别为0.05%、2.7%和2.9%。可以看到在前10天,市场表现一般,这或许是由于有一部分资金提前抢跑,并在此期间获利了结。而在之后我们看到了市场有较为稳健的上涨,指数调整生效后带来的持续资金净流入,或是其中的因素之一。
本次纳入因子再次提高,受增量资金推动,MSCI相关A股指数无疑是最为受益的,目前主要有MSCI中国A股国际指数与MSCI中国A股国际通指数。两者的差异主要在于,MSCI中国A股国际通指数成分股是随着纳入进程逐步增加的,而MSCI中国A股国际指数是A股纳入MSCI新兴市场指数的最终版本。由于MSCI中国A股国际是纳入的最终版本,因此如果纳入因子提高,其受益程度更高。该指数的行业分布主要集中在金融、食品饮料、医药生物及电子,聚集A股核心资产。
目前挂钩MSCI中国A股国际指数(704843.CSI)的ETF产品有3只,平安MSCI国际(512360)是市场上第一只也是规模最大的一只。平安ETF指数团队依赖专业的基金管理能力和强大的科技能力,所管理的平安系ETF跟踪误差表现优秀,2018年,公司旗下股票型ETF跟踪误差均位列同类产品第一,为投资者提供了优秀的指数化投资工具,感兴趣的投资者可以关注!
基金有风险,投资需谨慎
平安MSCI中国A股国际(512360)
平安MSCI中国A股国际ETF联接基金A类(005868)
平安MSCI中国A股低波动ETF(512390)