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发表于 2024-07-19 22:37:13 天天基金Android版 发布于 安徽
#红利优享#开头+打卡第四天+在经过2022和2023连续两年亏损后,2024年

#红利优享#开头+打卡第四天+在经过2022和2023连续两年亏损后,2024年上半年持有基金实现盈利,且盈利额超过前两年亏损额, 使得今年以来整体收益转正。我做的投资品种主要是基金,长线资金全部买入权益性基金,短期资金则临时买入货币基金。随着货币基金资产增多,每月收益也有一百多了。上半年之所以取得如此惊喜的收益,一方面是因为1月份市场低点时敢于逆势加仓,另一方面是我重仓持有的品种大部分是红利类基金。


回顾过去一两年行情,红利板块都是A股市场中极具投资价值的一类资产。


从宏观环境来看,在风险偏好较低的背景下,高股息、低估值的银行、煤炭等相关资产能持续产生现金流,且估值较低,这种盈利稳健、现金流充裕的红利资产被赋予了更高的确定性溢价。另外,从宏观利率来看,高股息股票具有类债券的属性,从历史上来看,这类股票与国债利率走势呈现明显负相关,在国债利率持续下行的背景之下,股息率相较于国债收益率呈现出非常明显的优势和配置上的性价比。


从内在逻辑上来看,红利策略的股息率本身是非常重要的选股指标。投资股票时,收益来源是企业真实利润的增长和估值的波动,在红利类策略中,企业的利润增长、现金回馈股东的能力相较于估值所占的比例更高,同时又叠加了其本身低估值的特点,估值收缩的幅度和波动空间不大。在这样的维度之下,相较于估值波动更大、盈利相对不稳健、现金流相对不充裕、抗风险能力相对弱的企业而言,红利策略就有可能呈现出不错的投资性价比。


从长远来看,高股息红利选股能够很好地帮助投资人筛选出盈利稳健、愿意回馈股东、安全边际高、估值又低的企业。长期来看,如果把视角放宽到海外市场,各个市场红利类策略往往都表现出了非常不错的长期有效性,过去十年,中证红利全收益指数相较于沪深300全收益指数的年化收益跑出非常明显的超额,这都是源于它本身内在的投资逻辑,它能够非常有效地选出一批便宜的好公司。


站在当前维度,从估值水平来看,中证红利指数最新的市盈率分位数处在历史相对低位,股息率超过了5%,性价比较高,安全边际较高。在温和复苏的背景之下,中证红利板块本身具有顺周期的特点,即使短期有所波动,但是我们认为长期来看红利资产仍可攻守兼备。红利投资省时省心省力,如果投资者不想做过多市场判断,不想博取很大的上涨空间,不愿承担很大的亏损风险,想要赚取一批成熟稳健的企业每年真实的利润增长,红利投资就是非常好的选择。选择中证红利指数,便捷、高效地投资中国高质量上市公司、分享中国长期成长红利,大概率会给投资者带来不错的长期持有体验。



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