#展望下半年#在2024年上半年，我听到了许多关于A股市场的议论，许多人认为市场礼乐崩坏，但我认为下半年将是资本市场重修礼乐的时期。市场并不缺钱，随着全球降息周期的到来，我们国家降准降息，数万亿国债的落地，流动性是充裕的。随着地产市场的拐点到来，天量的M2资金流入资本市场是迟早的事，但这些资金不会流向一个充满漏洞和风险的地方。当前的主动暴雷和查找漏洞，正是为了未来市场的崛起做准备。我所说的市场拐点，正是基于这样的逻辑。
通过我的观察，我发现四大信号显示A股市场正处于底部区间。
首先，估值触底，对长线资金的吸引力显著。上证50、沪深300、中证800、创业板等主要指数的估值都已经跌到了历史性的大底部。随着个股的批量下跌，深综指、中证500、中证1000、国证2000的估值也跌到了历史性的低点。目前，整个A股市场的大盘指数估值已经触底，市场完全具备筑成一轮熊市大底的估值条件。今年来，数千亿资金通过指数ETF进入市场，显示出A股当前的投资价值对长线资金具有极大的吸引力。此外，已有超过1200家公司发布了回购、增持公告，这充分表明产业资本对当前估值及未来的高度看好。
其次，政策导向明确，国家队入场，强力救市维稳。政策底早已确立，近半年多以来，市场几乎被利好所包围。从堵塞减持漏洞、规范量化交易、强化分红、收紧IPO、降低印花税，到证监会限制融券做空，对市场进行全方位的呵护，汇金等国家队资金直接入场救市维稳，这都显示了政策面力促股市走好的决心和意图。
第三，流动性宽松。央行多次发声，保持货币政策的适度宽松，满足经济及金融系统平稳运行的需要，并多次降准降息，为市场提供了良好的流动性支持。
第四，主流资金入场。汇金入市、险资入市、上市公司扎堆增持回购、主流资金通过ETF大规模入市，外资也开始回流。特别是医药医疗板块，由于严重超跌低估，出现了主力抢筹的苗头，从市场表现来看，各路资金正在积极入场。
当然，看好市场反转并不意味着可以随意买入任何一个板块。经过深思熟虑，我选择了有色板块。有色板块在今年上半年表现出色，黄金、白银、铜等金属价格屡创新高，带动了相关上市公司股价的上涨。北方铜业、洛阳钼业、湖南黄金、紫金矿业、中国铝业等公司都展现出了强劲的市场表现，部分个股股价甚至创下了历史新高。有色板块的上涨逻辑主要有三个方面：首先是美联储开启降息周期的预期，这为金属价格提供了上升空间；其次是地缘政治冲突引发的避险情绪，使得贵金属成为投资者的避风港；最后是全球经济复苏的预期，这将增加对有色金属的需求，推动价格上涨，进而带动上市公司业绩的反弹，支撑股价的进一步上涨。
总之，当前的市场虽然充满挑战，但也孕育着机遇。作为投资者，我们需要保持冷静和理性，深入分析市场动态，把握行业发展趋势，从而在波动的市场中寻找到属于自己的投资机会。通过价值投资，我们有望在市场的底部区域捕捉到那些被市场低估的优质资产，为未来的资本增值打下坚实的基础。在这个过程中，我将密切关注市场的变化，不断调整和优化我的投资策略，以期在资本市场的波动中稳健前行。
