1、11月7日今晚MSCI指数评审；11月26日盘后正式生效。这次大盘会把之前的比重15%提升到20%；并且首次新增中盘股（包含创业板中盘），纳入比例为20%。这次将是外资带动规模最大的一次，带动被动增量资金493亿人民币，其中大盘股和中盘股被动增量资金分别为281亿人民币、212亿人民币。规模超过前4次，主要原因是新增纳入了中盘股，175只首次纳入，主要集中在医药生物、计算机、电子、化工、食品饮料等行业。被动资金一般在MSCI纳入正式生效日前后流入，但主动资金往往会提前布局。所以整个11月外资预期会持续流入。岁末震荡市里，MSCI是确定性比较大的机会。

2、2016年中至今外资持股占总 A 股流通市值比从 0.65%不断上升到 3.09%，可选消费/日常消费/医疗保健则从0.81%/2.48%/0.63%上升至 5.32%/5.85%/4.41%。通胀预期强化 外资提供支撑的组合下，消费是最大公约数。

3、我们构建“五位一体”的复盘流程。先看A股的整体情况，万得全A指数代表所有A股，今日涨幅（%）0.38，成交额（%）比上日涨幅-0.12，上涨个股占比为0.62，上一个交易日涨跌（%）为-0.66，三个主要指数中，上证综指涨幅（%）为0，深证成指涨幅（%）为0.57，创业板指涨幅（%）为0.74。

我们看市场风格，用上证50指数代表超大盘股，用沪深300指数代表大盘股（或价值），用中证500指数代表中盘股（或成长），用中证1000指数代表小盘股，另外我们再加上创业板50指数。今天超大盘涨0.02，大盘涨0.18，中盘涨0.65，小盘涨0.67，创业板50涨0.54

我们看行业分析，今天涨幅前五名的行业分别是农林牧渔，计算机，纺织服装，传媒，医药生物，一周涨幅前五名的行业别是家用电器，医药生物，建筑材料，银行，食品饮料，一个月涨幅前五名的行业分别是家用电器，农林牧渔，银行，医药生物，建筑材料，看下一张图，可以查到申万28个行业的具体涨幅、均线趋势和市盈率、市净率，根据风险偏好做短线或长线布局、定投。

我们再看概念主题，今天涨幅前五名的主题分别是光刻胶，猪产业，超级细菌，电子竞技，反关税，一周涨幅前五名的主题分别是打板，维生素，青蒿素，超级细菌，陆股通增仓，一个月涨幅前五名的主题分别是打板，鸡产业，智能音箱，猪产业，猪瘟疫苗

我们从市场情绪看，今日上涨个股占比为0.62，今日涨停个股为38，今日跌停个股为7

我们看资金情况，北上资金净流入（亿）21.1，上一交易日两融余额比前一交易日增加（亿）1.53

4、短期基金配置：受益于MSCI的MSCI指数基金，中盘成长型基金（计算机、医药、电子等）

中期基金配置：港股基金，受益于低估值、股息率高；医药主题基金，业绩稳健、政策预期改善

稳健型基金配置：“固收 科创打新”基金；量化对冲基金