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发表于 2020-04-09 10:44:47 股吧网页版
价值五剑月度运行报告(三月)

题图 / 以梦为马

作者 / 一石二鸟

标签 / 五剑


01、综述

三月份受疫情影响,欧美股市快速下跌,带动港股和A股走低。沪深300指数三月份下跌6.44%。价值五剑2月28日净值1.4652,3月31日净值1.3812,三月份下跌5.73%,跑赢沪深300指数0.71个百分点。


三月份在市场的悲观和恐慌情绪中,基本上是泥沙俱下,无一幸免。特别是前期涨幅较大的科技板块回撤尤为明显。价值五剑由于配置较为均衡,A股和港股跨市场进行了一定的分散,在未减仓的情况下,对回撤控制的较为得力。三月份的表现基本符合预期。


02、业绩归因分析

三月份:

易方达蓝筹精选下跌1.51%

兴全商业模式下跌5.52%

景顺长城沪港深领先科技下跌9.10%

嘉实价值优势下跌6.67%

华安沪港深通精选下跌5.46%

交银持续成长下跌6.09%

中欧创新成长下跌7.01%

三月份无操作,没有手续费损耗。


03、成分基金评价

本月大部分基金的表现与沪深300较为接近。其中,重仓酒、药的易方达蓝筹精选表现最好。配置科技方向的景顺长城沪港深领先科技表现要差一点,但也远好于一般的科技类基金。


04、后期展望与操作计划

上月的报告中我曾经写到:“进入二月下旬,随着科技成长基金的赚钱效应,后台不断有人留言,要求踢掉价值投资,搞几个科技“猛人”进来。对此,我当场就明确予以拒绝。”


现在我们做回测,那个时间点你去搞什么“科技猛人”,基本上就是在最高点接盘了,这类基金3月份回撤至少20个百分点。而二月份遭吐槽的易方达蓝筹精选,本月起到了中流砥柱的作用。


基金组合是一个整体,请大家不要按单只基金来对待。组合中的成分基金会呈现一定的不相关性,彼此牵制,相互平衡,以降低组合的波动,防范和化解投资风险。在择基时已考虑到这一点。因此,对于优秀的组合,其成分基金很少会同涨同跌。


优秀的主动管理基金,他会按自己的轨迹独立运行,具备不断创新高的能力。这一点,主动基金和指数基金有较大的区别。请大家不要按被动投资的思路去思考问题。


价值五剑目前配置较为合理,能适应各种市场风格,短期没有调仓计划。


以梦为马,不负光阴。坚持价值投资、长期投资和稳健投资是我们一贯的原则。我们会珍惜每一份信任,力争为跟投人创造较好的回报。


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发表于 2020-04-09 11:39:53
亲爱的@二鸟说 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-04-09 15:38:08
不错
发表于 2020-04-09 16:29:37
跌的多涨的也快
发表于 2020-04-09 17:32:03
二鸟老师每月的投资策略和组合分析来的都很及时
发表于 2020-04-09 21:41:31
坚持价值投资、长期投资和稳健投资,这才是做基金投资的操守。
发表于 2020-04-11 11:32:13
二鸟老师。价值五剑到底是不是您来管理呢!??
二鸟说 作者
发表于 2020-04-11 15:28:27
定投大佬 :
二鸟老师。价值五剑到底是不是您来管理呢!??
是我在管理
发表于 2020-04-15 10:07:48
二鸟说 作者 :
是我在管理
好的,老师,因为我一直是跟着您的价值五剑来的,这下我就放心了
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