本周市场上涨:上证指数涨1.6%,沪深300涨1.72%,中证500涨1.73%,创业板涨1.06%,市场中位数涨1.39%:
一觉醒来,美国那边传来消息——大奖章基金的创始人,量化投资之父,西蒙斯去世。
老读者知道,我从开始入行,就是做量化投资,所以西蒙斯这个人,很早就知道。他在量化圈的地位,类似于巴菲特对于主观投资的地位。先来看一个格隆汇统计2者的收益率:
从1988年到2018年,30年的时间里,他的基金费前收益率全都是正数,费前收益率高达年化66%,同期巴菲特的年化收益是17.6%,几乎是碾压式。
那为啥西蒙斯的名气远远不如巴菲特呢?
主要是2个原因:
1 西蒙斯的基金,很早就不对外募集资金了,基金的持有者都是公司内部的人员,也就是我们常说的自营盘。所以正真可以受益于西蒙斯基金上涨的人很少,而且公司对外披露的信息不多,典型的“闷声发大财”。
巴菲特,他的公司不仅是投资公司,还有很大一块业务是保险公司。同时这个公司是上市公司,定期公开披露财报。很多人可以通过购买他的股票获利,而且可以通过财报信息、股东大会得到公司的信息。
2 巴菲特的投资思路,很多人听了,感觉有点收获(至少自我感觉可以有点收获),可以和别人去宣传、探讨投资思路。让人感觉这个作业,我可以抄。抄60分也是抄,抄30分也是抄,至少是可以抄的。
西蒙斯的投资思路,全是数学模型,而且都不是一句话能讲明白的。听完后,没办法和别人宣传、探讨。这个作业,想抄都不知道从哪下笔。
所以,享受西蒙斯基金上涨的人少,作业又不好抄,没什么人宣传。
也有人质疑,西蒙斯这种30年,每年都赚钱的印钞机是不是庞氏骗局啊?从公开资料来看,很难判断,我只能讲一讲我自己的看法,这个是旁氏骗局的可能性很小。
1 庞氏骗局,第一条就是不停的要有钱进入,借新还旧才能维持这个游戏进行下去,但是西蒙斯的基金很早就封盘了,所以不满足这个条件。
2 西蒙斯公司的人都很聪明,大部分人都不是金融行业背景的,西蒙斯本人是数学系出身,说是还帮杨振宁解决过数学方面的问题,40岁之后离开科学界进入到投资界,并且创办公司。其公司的主要人员构成是弦理论物理学、天文学、量子力学、生物学、数学等各个领域的专家。
这么多聪明的聚集在一起,如果是庞氏骗局,应该有人会爆料出来的。
3 之前有2个人没有签署同业竞争协议,从西蒙斯公司里离职,进入到千禧年公司,很赚钱。但很快西蒙斯的公司找到打官司,最后协商后,千禧年辞退了2个人并且赔偿2000万美元。
所以从以上的一些内容来看,旁氏骗局的可能性有点低。而且从我做量化的这些年来看,市场确实存在一些匪夷所思的“异象”,也就是奇怪的、规律性的特征,利用这些特征是可以赚钱的。有一些钱看到了,还要下手快才行,要不这钱就被别人赚走了,这也是为什么量化公司都是狠命的砸钱到硬件设备上。传说国内拥有最多AI芯片的公司,不是互联网公司,而是一家私募量化公司。
就像一开始说的,西蒙斯的量化作业不太好抄,但量化投资这个方法论是没有问题的,大家都是用计算机和数学这2个工具去找规律。我个人选择的长丰优选,里面的指数增强基金,就是这一类型的,都是以量化投资为基础。
今天也公布了CPI数据,同比上涨0.3%,PPI同比下降2.5%,降幅收窄,通缩从来不是一个问题,经济基本面逐步改善,继续拿着资产,看好A股。