2019年11月6日，司南投顾，向阳而生。斗转星移，转眼之间，司南投顾成立三周年。

三年前，万基时代来临，海量的基金产品使人眼花缭乱，选哪只，怎么选；市场的波动越来越难以预测，何时买，何时卖；这一切问题，让基民焦虑且烦恼。

在这样一个时代的大背景下，南方基金一手打造的司南投顾，承载着财富管理新时代的使命，应运而生！作为第一批申请到投顾业务牌照的南方基金司南投顾，下面这18个组合策略，至今都已经运行1120天，3.07年，大约三年吧。

1）这只基金的阶段涨幅数据显示：近两年的收益率-5.88%，近一年的收益率-16.61%，而近三年的收益率是48.40%。说明什么呢？组合成立三年，收益主要在第一年创造的，主要指数在2021年1月见顶之后，一路下跌，大部分基金亏损累累，投顾组合也无力回天。

2）近一年最大回撤29.23%，近三年最大回撤35.19%，比近几年出现的明星基金，最大回撤明显要好一些，这体现了投顾的专业性。投顾在选择基金产品上，确实有一定的优势。

3）用户平均持有时长238.49天。大部分偏股型基金的用户平均持有时长，不超过6个月，投顾服务能稍微延长一些用户的持有时间，但效果并不显著。对于偏股型基金，持有时间不到一年的，获得正收益的概率不大，大家会发现另外一个数据，用户持仓正收益比：45.54%。印证了这一点。这说明，投顾服务在改善基民投资习惯上起到了一些作用，但并不明显。

4）该投顾目前显示的持仓，共14只偏股型基金，仅有2只是南方基金的产品，这说明什么呢？投顾组合的理人，似乎对自家基金产品的信心不是非常足，显著偏向于其他基金公司。

一般认为，投顾服务的优势主要有以下三点：

1）专家选基：专业团队全程管理，优中选优，力争捕捉超额收益。

2）分散风险：从全市场数千只基金中精选一篮子适合用户需求的产品，能有效平滑市场冲击带来的波动。

3）省心投资：自动调仓，力争把控每一个关键交易时点，减少您的择时烦恼，提供一站式管家式服务。

通过分析司南投顾非常有代表性的两个策略，我们评估一下司南投顾是否体现了投顾服务的优势。

1）选择基金的水平，确实比普通基民要高，那些大牌的高知名度的基金，基本没有出现在持仓中。说明成功的避开了近两年特别陷入的一些大坑。而且没有选择风险非常高的行业主题基金。

2）有没有分散风险呢？司南多因子成长组合，分散风险的效果，个人认为不算非常理想，近三年的最大回撤如果能控制到30%以下，才算有效分散。毕竟近三年，也有部分基金，最大回撤小于30%的。司南绝对收益组合，风险控制得不错。性价比更高。

3）选择投顾，确实更省心。自己选择基金，经常面临各种麻烦，比如换基金经理了，基金业绩突然恶化了，基金风格漂移了，经常为要不要调仓而犹豫不决。

如果投资者挑选基金，没有一定的经验和水准，大概率收益率跑不羸投顾策略。

但新的麻烦又来了，仅司南投顾一家的策略已经超过了18个，天天基金平台上线的投顾超过250个策略，怎么选投顾策略呢？谁能告诉我？

$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND005827)$

$易方达优质精选混合(QDII)(OTCFUND110011)$

$招商产业债券A(OTCFUND217022)$

基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考，不提供任何投资建议。