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发表于 2021-09-05 21:31:22 股吧网页版
风格转变,九月很关键!


这周还是发生了挺多事的,

  

今天就跟大家好好聊一聊,

  

还有一些我自己的一些投资感悟。

  

  

  

1

1-8月新能源汽车渗透率超10%

  

工信部的数据显示,

  

今年1-8月新能源汽车产销量预计超过170万辆,

  

渗透率已经超过10%。

  

我之前讲过,渗透率10%是一个门槛,

  

超过10%以后,行业一般会迎来高速成长,

  

1)那新能源还能买吗?

  

  

问题最大的还是估值,

  

虽然这两天杀了一波,但是整体依然有122倍PE,

  

历史百分位81%。

  

这就像去年的抱团股,确实是好东西,

  

但是价格卖太贵了总有人不放心,

  

所以就会抢跑,

  

在这个位置,还想再涨个50%,100%很难。

  

那种一年半载都可以不看账户的小伙伴,

  

倒是可以买着不动,过几年收益应该也还是不错的,

  

毕竟景气度很高。

  

但是绝大多数小伙伴应该都很难做到,

  

所以可以尝试一下波段操作,

  

PE历史百分位是一个很好的指标,大家可以参考。

  

2)新的关注点

  

此外,我们还可以关注一下产业链中被忽视的部分。

  

比如影响力和号召力较强的国产汽车品牌,

  

锂电池回收技术,

  

自动驾驶技术等。

  

  

  

2

风格将发生转换

  

接着给大家分享一篇中信证券的研报,

  

他们认为风格均衡将转向风格切换。

  

主要有三个论据。

  

1)资金大幅调仓

  

一方面,增量资金流入有限,

  

另一方面,存量资金频繁换仓。

  

2)消费复苏

  

疫情对消费的冲击明显在缓解,

  

消费行业景气度将逐渐恢复。

  

3)回购热度明显上升

  

8月宣告回购的上市公司明显提升,

  

并且集中在低估值区域。

  

回购金额前三的行业分别是家电、食品饮料和零售。

  

综上,中信证券认为市场风格会逐渐会变为成长和价值平衡,

  

价值股的机会会更大一些。

  

这个论点大家可以参考,

  

我想说的是,一定不要集中投资一两个行业,

  

当你进去的时候很可能机构又要换仓,

  

今年这种情况实在是太多了,

  

基金组合中,你起码要保证价值股和成长股都要配置。

  

  

  

3

著名基金增聘新基金经理

  

最近,交银三剑客之一的杨浩旗下的两只明星基金,

  

增聘了基金经理。

  

  

  

对于基金投资来说,

  

基金经理的变动一定要引起重视。

  

毕竟,投基金就是投基金经理。

  

当一只基金增加基金经理时,

  

一般是两种可能。

  

第一,培养新人,准备接班。

  

如果是这种情况,过一段时间,原来的基金经理就会离任。

  

第二,精力不够,需要助手。

  

可能是因为盘子太大,或者管理的基金太多,

  

如果是这种情况,说明新任的基金经理有些能力或技能特别突出。

  

比如说一只消费基金,新聘任的基金经理应该在消费股方面会有所建树。

  

交银的这两位基金经理,今年的业绩都做的不错。

  

特别是田彧龙,旗下的三支基金今年年化回报都在10%以上。

  

  

说句实话,今年还真是年轻人的天下。

  

  

  

4

老基金还能买吗?

  

既然讲到了老基金,我们就接着再聊一聊。

  

  

今天在网上看到了一张图,

  

明星基金经理的业绩今年基本上全军覆没。

  

部分明星基金的回撤甚至超过了2018年!

  

投资这件事变化太快了,

  

从神坛到平凡往往就是一两个月的时间,

  

跟大家聊聊我的看法。

  

1)物极必反

  

追捧明星基金的风头太盛了,这样会出问题的。

  

投资往往是反人性的,

  

所有人都狂热的时候,拐点可能就不远了,

  

所有人都看空的时候,好消息也快来了。

  

2)特殊行情

  

其实今年的行情是非常特殊的,

  

在我印象里,以往是没有出现过这种情况的。

  

板块轮动切换特别快,所以对择时的要求极高。

  

很多经验丰富的老将还是会坚持自己的投资策略,不会轻易妥协,

  

所以损失比较惨重。

  

反而是一些年轻的基金经理,还没有形成自己的“信仰”,反而比较得心应手。

  

我个人认为,今年这种特殊的行情不会一直持续。

  

而老将毕竟是“久经沙场”,

  

表现不可能一直这么拉跨。

  

现在这些老基金被嫌弃的不行,

  

拐点可能就不远了。

  

  

  

5

光伏

  

随着中报的披露,

  

光伏的景气度再一次被拔高。

  

很多龙头公司的业绩都超过了市场预期,

  

在这里给大家提供一个思路。

  

第一,寻找景气度高的行业。

  

也就是说增长潜力很大,确定性很高的行业,最近的新能源和碳中和就是这个逻辑。

  

第二,寻找中国比较优势较大的行业。

  

比如说光伏,中国企业的技术和成本控制都领先全球,

  

而且是远远领先,

  

因此整个全球市场我们的议价权都是很高的,

  

这样成长空间就更广阔了。

  

大家可以想一想有没有这样的行业。

  

下周我会详细写一篇关于光伏的产业分析和投资机会。

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