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发表于 2021-05-25 18:02:07 股吧网页版
如何构建中美两地跨市场的ETF组合

中美两地优势行业

前段时间给大家简单介绍了一些美股的优质基金,今天合并A股的品种一并给大家做进一步的整理。

从目前中美两国的发展阶段来看,实际上两个地区很多行业的发展阶段,都不太一样。

美股当前核心的优质行业主要是以互联网、半导体、生物科技为代表的科技企业,而A股当前核心的优质行业则依旧是传统板块的消费、医药产业链、制造业,金融基建(基建这一块大家可能不知道行业技术方面我们已经领先全球)。

当然,互联网板块是中美两地都发展得非常不错的交集板块,这主要得益于中国赶上了2000年后的互联网浪潮。

所以,如果真想配置中美两地最好的赛道,那么大家最好是以跨市场的方式来进行,而中美两地的一些基金,则是门槛相对比较低廉的选择。

中美两地基金精选

大家简单归纳下当前中美两地各自优势行业和相关基金。

上表基本是目前中美两地当中比较优质的行业分布。单就行业特质来看,A股赛道里面的消费和新能源是值得关注的但估值过高的板块,另一个大家比较感兴趣的应该是芯片半导体,这一块我认为机会依然在美股这边,A股的企业目前处于疯狂烧钱追赶阶段,谁胜出不好说并且投资回报大概率会比较差,所以哪怕用指数基金来替代效果也未必好。

但是,美股的半导体指数都是世界级龙头,具备非常稳固的护城河,所以是值得关注的配置的。

互联网方面,无论是A股还是美股,都值得大家配置,不过如果想单独配置(尤其是通过ETF)的话只能分别买中概互联和纳斯达克,一次性统一配置的话当下还是只有天弘中美互联指数(009225)。

这点之前重复很多次,这里就不多说了。

另外,通过基金来布局中美两地的优势行业指数,要比买宽基金相对好一些,宽基金的配置除了适合以SMART BETA策略来作为获取超额收益的选择外,其他普通宽基金总体的走势都是比优质的行业指数要差的,哪怕是纳斯达克100。

从上图可以看出,半导体指数(SOXX)过去十年是跑赢了纳斯达克100,而XBI则跑平,但这是XBI近期恰好经过一轮比较大的回撤导致的。

当然,由于美股并没有非常纯粹的互联网ETF(其中一个原因是亚马逊被归类到消费板块了),所以想通过基金来布局几个美股互联网龙头还是比较难。

总体而言,如果我们把目光放开一些,包括通过合适的优质美股ETF,我们是可以布局到海外一些优秀企业。

配置思路

最后简单聊下这些行业指数的配置思路。

首先,对于XBI和SOXX这类美股赛道品种,要进行估值并不太容易,尤其是前者,所以通过定投的方式来配置是比较合适的。

而对于国内的传统行业、赛道、以及中美均有的互联网品种,则基本可以通过估值来进行一个比较简单的判断。

比如,现在的消费和新能源,无论绝对估值还是相对估值,均处于一个历史高位的阶段,所以想要配置的话,最好慎重一些,而传统板块普遍估值还比较低,除了银行最近半年多有比较显著的估值回归外其他都还趟地板上。

所以,低估的金融基建指数,大家可以直接一步到位配置好,尤其是还没有配置的朋友。

最后剩下的互联网行业,目前处于总体合理局部高估的阶段,美股互联网龙头和A股的腾讯阿里估值都比较合理,但美团拼多多以及其他一些中部和尾部的中概股估值都偏高,所以总体适合定投。

如果要通过ETF配置的话,唯一的方法就是分别买纳斯达克100ETF和中概互联,除此以外没有太多合适的品种


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