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发表于 2021-02-03 10:59:01 股吧网页版
三个锦囊教你选出靠谱主动基金

选择评价一只主动基金,其实是非常困难的一件事。
这主要是因为,基金业绩运营目前没有特别明显的规律和评价框架。这不像是公司评价,从理论到实践,都很完备。比如竞争分析、财务分析。
而且,基金给出来的,可供投资者决策的信息也很少。而公司评价就要丰富的多,有年报、季报、招股书,还有行业数据库,等等。
更让人郁闷的是,现在晨星网上偏股类基金有5300多只,现在A股上市公司也才3500家。


不过,选择主动基金还是有一些窍门。

01确定主题配置

在主题配置方面,建议同时关注蓝筹主题基金和优质行业主题基金。
蓝筹呢是我们做配置必备的一块,而一些成长股,我们可以通过行业主题基金来覆盖,这样能够增加我们对基金方向的控制。
比如,我看好一些核心医药企业的成长性,就不用去配置小盘成长股,可以选择医药主题基金来配置。
蓝筹基金一直是各大基金公司的拳头产品。这方面的典型代表就是张坤的易方达蓝筹。
我比较倾向推荐选择权益基金规模排名靠前的公司出的蓝筹产品。比如易方达、兴全、嘉实、富国等出的蓝筹基金。
但在选择的时候要注意,就是不要被名字骗了。有些基金随着成长、调仓,之前的名字可能已经不代表现在的定位了。
比如著名的广发小盘基金和易方达中小盘基金,这两个都是妥妥的大盘/蓝筹主题。
易方达中小盘的持仓,以蓝筹为主。



也有相反的,比如交银蓝筹,持仓却已中小盘为主。



行业主题基金的价值,在于基金投研团队对行业有更好的理解和更多时间的关注。
比如华东医药在集中采购的会议上出局,就有很多机构得到了消息,做了相应的行动。
而从投资逻辑上来讲,华东医药本来以流通和仿制药为主,前景并不看好。优秀的基金团队可以通过投资逻辑的分析,提前预判风险。
但指数基金只能承受损失。

02任期与业绩评价

业绩评价要选三年以上的基金,而且需要基金经理任职三年以上。
当然我们不否认没到三年长度的基金管理人也会有不错的业绩。但去评价他们,普通用户是做不到的。
业绩评价也好找相应的参考基准,要看到三年以上的长期业绩。
综合类的可以对比沪深300。
行业类的,要找最好的行业指数。比如萧楠的易方达消费(易方达出了许多不错的管理人,另外兴全、交银、富国还有中欧也是),可以用中证消费来对比。
再一个要注意看基金对回撤的控制。



对比在2018年下半年综合指数的跌幅来说,交银行业优势(最上红线)对回撤的控制,做的相当不错。


03根据持仓判断风格

主动基金一年发4次报告,我们可以根据报告看到基金的十大持仓,从之大概可以看出管理团队的风格偏好。
这里面,我们可以找自己认可的投资风格或者赛道。
比如很典型的,中欧消费主题,是很多消费主题基金里比较特别的一只。大多数消费基金,无论是ETF还是主动基金,基金上都是重仓白酒的,而中欧消费主题则不是。
中欧消费主题,前十大持仓没有白酒,主要布局大众消费领域,一些空间比较大的赛道里的龙头企业。


而我们看易方达消费,十大持仓基金,白酒股就有6个,占总分额的50%多。



04总结

三个要点里,我觉得最重要的还是主题配置,选择好主题,基本上能够选择的基金,这些基金能够选择的股票也就是这些。
怎么说呢?
比如综合配置蓝筹,可选的股票,也就是那些高ROE,并且PE不是夸张的标的。用这个标准,基本上能够复制出众多的优质的持仓来。
而要是配置医药,这个行业现在已经到了强者横强的阶段,恒瑞、药明和迈瑞,都不不可少的标的。
在这样的约束条件之下,选择一个相对靠谱的基金公司里的相对靠谱的团队,基本上就能达到目的。

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小明说财 作者
发表于 2021-02-04 11:45:01
橙子闯天下 :
对于刚开始进入理财阶段的小姑娘 认认真真的看完文章了 还是觉得好多听不懂 看不懂
以后尽量写的更详细些
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