2月4日晚,冬奥会开幕式隆重举行,从24节气倒计时,到黄河之水天上来,从冰立方逐渐破碎,到晶莹剔透的冰雪五环……一个个浪漫又大气的创意让人过目难忘!
其中,让我印象最深刻的,无疑是主火炬点火,以“不点火”代替“点燃”,以“微火”取代熊熊燃烧的大火,传递低碳、环保的绿色奥运理念,实现了奥运历史上的一次点火创新。
这次主火炬的点燃方式其实是“一叶知秋”,它告诉我们,随着经济的不断发展,社会的价值取向正在发生变化。
其实,做投资也非常讲究价值取向,从低碳环保这点我想到了近两年逐渐火爆的ESG投资理念。
当下,华夏基金也推出一只ESG主题基金——华夏ESG可持续投资一年持有期混合型基金(A类:014922、C类:014923),正在各大平台热销。
借此机会,跟大家聊聊什么是ESG投资。
ESG,即 Environmental(环境)、Social(社会)、Governance(公司治理)的缩写,是近年在全球证券市场大行其道的一种投资理念,将投资决策标准和关注要素从传统财务绩效为主,扩展到绿色、可持续发展、公共利益和良好公司治理等领域,关注创新发展、低碳环境、共同富裕等议题,更加全面地考量企业经营和投资活动对环境的影响,更加强调企业与所有利益相关方而不仅仅是股东的关系,更加关注短期利益与中长期利益的平衡。
最初,ESG投资主要是用来做负面筛选的,也就是不符合ESG标准的就不投。比如以前教会做投资,就不会投资赌博、烟酒、枪支等“有罪”的行业。
现在,ESG投资除了做负面筛选外,还会系统地考虑ESG各个层面的要素对公司股价的影响。
21世纪以来,在联合国等公共机构的倡导下,ESG投资热度不断升温。新冠疫情以来,各国制定经济复苏计划时也强调将可持续、绿色等议题作为经济刺激政策的重要考量。
在我国,ESG投资也越来越被重视。比如,双碳目标”的确立对ESG投资中的E(Environmental)起到了巨大的推动作用。而“共同富裕”目标的提出对资本提出了新的要求,投资者对S(Social)的关注有望大幅提升。
可能有人会问,ESG不就是情怀吗?靠情怀能赚钱吗?
统计数据显示,2020年以来A股市场ESG基金显著跑赢大盘,且主动管理基金明显好于被动管理基金。
为什么ESG策略有效?企业在ESG上投入,好处是什么?
1、ESG关乎品牌形象。
随着人均收入的提升,我们在买东西时,看的不光是实用价值,情感价值也很重要。比如你的产品是环保的,企业是有爱心的,销量可能会更好。再比如河南水灾时,鸿星尔克因为捐款而爆红,店里都卖断货了,品牌的知名度一下子就上来了。
2、ESG关乎企业文化。
企业在ESG上投入得多,与员工就不是冷冰冰的雇佣关系,能提升员工的归属感和认同感,提高工作效率,也能吸引更多优秀人才。
3、ESG关乎政策支持。
比如,环保,各地会有绿色债券等工具,用来支持环保做得好的企业。
截至2020年底,全球绿色债券和绿色贷款发行量已达1.1万亿美元,中国占1,390亿美元,即全球总量的8%。
再比如,新能源车、光伏等,在发展早期通常有大量补贴,或者是税收减免。
相反,在ESG上做的不好的企业,可能会面临政策风险。比如,影响白酒板块的“八项规定”,医药的带量采购,游戏版号给游戏公司带来的影响,还有K12教培机构政策等。
总结一下,从投资的角度,ESG不仅是风险防范的手段,也是产生的方式,不仅能防范风险而且能应对未来——ESG做得好的公司,往往能抓住新的业务,ESG好的公司估值也容易迎来进一步提升。
更重要的是,自从“碳达峰”、“碳中和”被确立为国家的长期战略目标,ESG已经从两三年前的“看上去很美”,变成“在门口敲门”。资本市场闻声而动,而一批有社会责任感、有远见的管理机构更是早已出发,比如已经在ESG领域深耕超4个年头的华夏基金。
早在2017年,华夏基金就成为境内公募基金在ESG领域的“尝鲜者”,成为境内首家加入PRI(联合国责任投资原则组织)的公募基金。并于当年迅速建立了ESG投资研究团队,团队基于中国上市公司的特点,开发出一套适用于本土市场的可持续投资研究框架。2020年,华夏基金在公司层面设立了ESG业务委员会,负责统筹管理公司的ESG投资和推广业务,成为国内最早设立公司层面ESG业务委员会的公募基金公司。
现在,华夏基金已经将ESG投资理念深度融入主动权益投资、国际账户管理的各个环节,实现了全投资流程的ESG整合,从投资策略的制定,到基本面的行业研究,再到组合构建、日常风险管理,都加入了ESG考量。
华夏基金在ESG领域的实践也获得了来自全球的权威认可,公司在PRI2020年度评价中获得“战略与治理”模块全球最高等级A+评定。
为了助力普通投资者更好通过ESG理念分享市场长期价值,华夏基金近期也推出一只ESG主题基金——华夏ESG可持续投资一年持有期混合型基金(A类:014922、C类:014923),这是一只通过对ESG可持续投资主题相关股票的深度分析,重点寻求具备可持续发展空间且对环境、社会和利益相关方具有正外部性的高质量投资标的基金;该基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%,港股通标的股票投资占股票资产的比例为0-50%;基金投资于其界定的ESG可持续投资主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。拟任基金经理潘中宁,是武汉大学工程学学士、经济学硕士,乔治城大学MBA,拥有超23年证券从业经验,穿越牛熊并见证中国资本市场发展,目前担任华夏基金国际投资部、国际业务部行政负责人、ESG业务委员会主席。
潘中宁是境内较早一批接触并实践ESG理念的基金经理,对ESG拥有独到的见解。
他的代表作是华夏潜龙精选,截至2021年12月31日,产品成立以来累计收益率达138.6%,超越基准收益率达111.6%,成立以来年化收益超30%。
难能可贵的是,华夏潜龙精选组合行业配置均衡,不单押赛道,业绩主要由选股贡献。
最后在提醒一下,华夏ESG可持续投资一年持有(A类:014922、C类:014923)正在发售,感兴趣的读者可以关注下。
风险提示:观点仅供参考,不代表投资建议。市场有风险,投资需谨慎。