今年开年以来,通胀工资螺旋上升的逻辑继续演绎,加上俄乌冲突的影响,油气价格的上涨更进一步加剧了全球的通胀。近来虽然市场偶尔在交易加息周期的提前结束,但总体来说,美联储的态度坚决,表态强硬,美国货币政策的反转可能比市场一致预期的时点来的更晚一些。
本基金延续了去年年底以来的投资思路,保持灵活配置的策略,选择具有估值性价比的大类资产进行配置。上半年我们着重配置的行业板块包括:
一是受益于通胀上行的资源品采掘(工业金属,稀土,贵金属)类基金和农业基金;
二是硬核科技类基金,包括高端制造业,战略性军工,供应链自主可控方向;
三是高股息的红利类基金。