细分下来,到底要如何选择指数增强基金呢?博时指数与量化投资部负责指数增强类专户管理的投资经理陈晓志,为大家划划重点。
什么是指数增强基金?
我们先来回顾一下知识点。指数增强基金是以某一类指数为跟踪标的,采用量化选股或者基本面选股的方法,追求稳定超越指数表现的一类基金产品。通常我们把指数的收益叫收益,把超越指数部分的收益叫收益,那么指数增强基金则是提供收益+收益的产品。增强基金希望在指数上涨的时候涨的比指数更多,在指数下跌的时候跌得比指数要少。
我们可以用初中的一个物理知识做类比,一个人在行走中的火车上走动的时候,火车的速度可以看作是,他自己行走的速度可以看作是,那么他自己的绝对速度就是加上。所以指数增强基金的收益水平主要是由指数本身决定的,其次才是增强部分的收益。
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如何挑选指数增强基金?
投资者在选择指数增强基金的时候,首先要选择跟踪的指数,其次再从跟踪该指数的基金中选择表现稳定收益较好的产品。
说到指数选择的问题,市场上的指数有宽基指数、行业指数、债券指数、商品期货指数等。这些指数在不同的年份表现差异较大,投资者可以根据自己的风险偏好,结合自己对当前市场行业的理解,选择适合自己投资的指数。
确定好要投资的指数后,接下来就是要解决如何选择基金的问题了。每一个标的指数通常有一个或者多个跟踪该指数的产品,该如何选择呢?
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这边有个比较简单的方法,就是将该基金的走势和指数的走势作个比较,如果从长期看该基金能够稳定的跑赢指数,则可以作为一个备选。再进一步可以将基金每年的走势和指数每年的走势做对比,如果每年都能跑赢则是个更好的选择。
上面说的这种筛选方式是通过超额收益进行的。除了这个因素外,大家还可以结合其他因素进行筛选,比如跟踪误差和信息比例,选择跟踪误差小、信息比例高、超额收益大的基金产品是获取稳定超额收益的一个保障。
总的来说,在指数增强基金的选择中,选择哪个指数是关键,而选择好的基金产品则更可能让大家获得超越指数的表现。
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风险提示:投资有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
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