大家好，我是代瑞亮。

       去年年中时和大家讲解了船舶产业的整体概况和投资机遇。最近翻看评论区，大家除了问军工什么时候能涨，另一个问的最多的问题就是船舶领域，今天分别给大家讲一讲。

       在今年的军工大的板块中，船舶板块是相对比较亮眼的。对于船舶的独立行业逻辑，我们提炼了以下的几点：

第一点就是我们面对的现在是全球船舶的换装期。我们曾经测算过，现在全球存量的大型船舶寿命，在不断的上升当中。尤其是到最近两年，平均寿命接近22年。船舶的平均的退役年龄应该是25年，从正常的船舶使用周期，他已经到了大规模换装的阶段。

       第二条就是我们看到从疫情开始以后，集装箱行业利润的大幅提升，带来了对于集装箱船的新增加需求，把整个船舶的订单量拉了起来，一些新型号的船只也逐渐的进入了我们的视野，这种型号的迭代也是船舶快速发展的原因。

       世界船舶领域之前经历过长时间的熊市，那个阶段大约50%左右的造船企业基本都破产了。中国依然保留的核心实力最强的船舶研究和制造集团，所以在这些大的背景逻辑的背景下，我们依然重点关注了船舶的投资机遇，去享受未来军民船资产R O E长周期提升这么一个过程。  

       另一个问题，军工究竟何时能迎来反弹，或者说大家期待的反转。其实是一个相对难判断的事情，但我们知道，现阶段军工投资是一件确定性相对强，长期正确的事情。科技板块在今年之前也沉寂了很久，我们无法判断反弹的具体时刻，但在场可能很重要。

       所以无论从哪个维度上讲，我想我们都应该对军工行业更具自信。我也会和大家同在！

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