今天遇到一个很有意思的问题，也比较有代表性，问题是这样的：“近期我关注的很多板块都跌，基金经理都出来说和地缘冲突有关系，这个我接受，可是地缘冲突不应该是让大家看到军工的重要性吗，你军工凭什么也跌？”

       我当时的回答是这样：“投资并不是一条简单的因果直线，可以用线性外推来解释一切，投资更像一片海域，当中有无限的漩涡，不同的人怀揣着不同的目的，不同的思路进入市场，一颗石子落入海水，激起的涟漪并不仅仅会向外扩散，扩散过程中会碰到各种漩涡，被吞噬，淹没，甚至有可能反转，但是无论这颗石子的涟漪结果如何，潮汐的力量是不可抗拒的，也是我们应该去关注的。”

       举个简单的例子，地缘冲突会带来人们对于军工确定性的把握，一些国家增加军费支出，但另一方面，制裁活动也会导致军工企业上游原材料的价格上涨，短期压缩军企利润。所以，你该如何判断呢？这也是我们一直和大家说的，要关注长期，把握产业发展的主线，拨云见日的做投资。

       但我回过头想，这个问题其实并不是个例，本质上说的是，为什么基本面好的东西，会没有被市场认可，没有反应在股价上？

       我给大家讲个故事，不知道大家有没有打过枣子，就是枣成熟后，我们把枣摘下来。我小时候做过这个事情，我们是怎么做的呢？我们会用尽力量去摇晃枣树，你会看到枣哗啦啦啦的全掉下来了，不管是好早还是坏枣，全落到地上。之后，我们会拿个篮子，把好的枣子捡起来，烂枣子就让它继续烂在地上。

       大家理解了吗？在摇晃的过程中，无论枣子的好坏，它都会暂时的跌落土里，但别着急，正正好的枣子，一定会被捡起来放进篮子里。所以在下落过程中，我们不要恐慌，更多的是判断，我们的枣子有没有被摔坏。军工在这个过程中，不但没有摔坏，反而更多的体现了他的确定性，我相信，军工一定是会被捡起来的那颗枣子。

       大家有什么关于军工产业和投资相关的问题，可以在这篇文章下面留言，我们看到后，下周的直播会给大家解答，我和大家同在。

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