公告日期：2023-05-26

招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说
明书（二零二三年第一号）

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

重要提示

招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金经中国证券监督管理委员会 2018 年 3
月 9 日《关于准予招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金注册的批复》（证监许可
【2018】419 号文）注册公开募集。招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金基金合
同于 2018 年 4 月 13 日生效。招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联
接基金（以下简称“本基金”）由招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金变更注册而来。

招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基 金变更为本 基金的注册审查以要件 齐备和内容合规为基 础，以充分的信息披露和投资者适 当性为核心 ，以加强投资者利益保 护和防范系统性风险 为目标。中国证监会不对基金的投 资价值及市 场前景等作出实质性判 断或者保证。投资者 应当认真阅读基金招募说明书、基 金合同、基 金产品资料概要等信息 披露文件，自主判断 基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。

基金管理人依照恪尽职守 、诚实信 用、谨慎勤勉的原则 管理和运用基金财产 ，但不保证基金一定盈利，也不保 证最低收益 。当投资人赎回时，所 得或会高于或低于投 资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。

基金分为股票型基金、混 合型基金 、债券型基金、货币 市场基金等不同类型 ，投资人投资不同类型的基金将获 得不同的收 益预期，也将承担不同 程度的风险。一般来 说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于 较高预期风 险和预期收益的证券投 资基金品种，其预期 收益及预期风 险水平 高于 混合型 基金、债 券型基 金和货币 市场基 金。本 基金主要 通过投 资于目标ETF 跟踪标的指数表现，具 有与标的指 数以及标的指数所代 表的证券市场相似的 风险收益特征。

本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%。本基金投资于证券市场，基
金净值会因为证券市场波 动等因素产 生波动，投资人在投资 本基金前，应全面了 解本基金的产品特性，充分考虑自 身的风险承 受能力，并承担基金投 资中出现的各类风险 ，包括：市场 风险、 基金 管理风 险、流动 性风险 、本基金 特有的 风险等 。本基金 的具体 风险详见“风险揭示”章节。

本基金为招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金的联接基金，二者
既有联系也有区别：

（1）基金的投资管理方式不同：目标 ETF 通过直接买卖标的指数成份券和备选成份券
等，直接跟踪复制标的指数的表现；而本基金则是通过主要投资于目标 ETF（包括在一级市
场以股票篮子组合进行目标 ETF 的申购与赎回，也包括在二级市场以现金直接买卖目标ETF基金份额），间接跟踪标的指数的表现；

（2）基金的申购赎回方式不同：目标 ETF 的投资人依据申购赎回清单，按以组合证券
为主的申购对价、赎回对 价进行申购 赎回，申购赎回均以份 额申报；而本基金的 申购和赎回均采用现金方式，金额申购、份额赎回；

（3）基金是否挂牌交易不同：目标 ETF 在证券交易所挂牌交易；而本基金则不上市交
易；

（4）价格揭示机制不同：目标 ETF 有实时市场交易价格和每日基金份额净值；而本基
金只揭示每日基金份额净值。

本基金与招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金业绩表现可能出现
差异。差异产生的主要原因有以下几个方面：

（1）投资对象和投资范围的不同，会导致两只基金的业绩有差异；

（2）投资管理方式的不同，如在指数化投资过程中，不同的管理方式会导致跟踪指数的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等的不同，会导致两只基金的业绩有差异；

（3）基金规模、投资成本、各种费用与税收的不同，会导致两只基金的业绩有差异。由于两只基金的投资对象 和投资范围 不同，投资管理方式不 同，基金规模也可能 不同，所以，本基金的投资成本、各种费……
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