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发表于 2023-05-25 16:04:34 股吧网页版 发布于 福建
#抗震者联盟#配置中短债债基,2023年做“谨慎乐观派”!

#抗震者联盟活动#  配置中短债债基,2023年做“谨慎乐观派”!

  

去年年底,市场对于2023年经济的普遍态度比较乐观。各大机构对中国都比较乐观,高盛预计:2023年中国经济增速为5.2%,高于之前预计的4.8%;摩根大通将其预测从4.0%上调至4.3%;摩根士丹利将其预测从5.0%上调至5.4%

  

但真正身处2023年,经济的复苏远比预期曲折,体现在股市上,就是收益的振幅。我有一个突出感受:我不想让心情继续随着股市暴涨暴跌了!

  

然而回顾市场,银行存款利息再次下调,留给我的保守理财方式,越来越少。我的目光才放到了中短债债券基金上!

  

第一,什么才是好的债券基金?

  

平安基金公司高勇标经理的一番话我很赞同:“我认为债券是防住底线的盾,权益是进攻的矛。所以,总体的策略是以债券为基础资产,重视纯债收益,同时结合转债、股票、打新等多种增强策略,在追求相对确定性收益的同时,有效控制回撤。”

  

我们通常把剩余期限270天以内的债券视为“超短债”,397天以内的视为短债,3年以内的叫中短债。狭义的短债基金指的就是中间那档,其余两类就是超短债基金和中短债基金。

  

超短债基金、短债基金、中短债基金的风险收益情况,和女生裙子的长度恰恰相反,越短的越保守,越长的越开放。

  

所谓好的债券型基金,就是能够做到在增厚收益的同时,有效的控制风险。

  

对我来说,债券基金不是不能跌,而是涨跌幅度对得上就好跌得猛、涨得慢要打上问号相应的,高收益对应高风险,我也不期待好处都占尽,我们可不能想的这么美。

  

第二,给“好的债券基金”打个样。

  

平安中短债最近表现亮眼,其近1年同类业绩排名86/112,近两年同类业绩排名第4位(4/82),近三年同类业绩排名第2位(2/56),基金经理高勇标12年债券投研经验,20174月加入平安基金,目前管理7只基金,管理规模160亿。经历债券市场多轮牛熊转换周期,善于把握趋势行情和市场情绪。

  

平安中短债的收益增强策略主要从以下几个方面展开

  

首先,适当拉长底仓信用债的久期。虽然这样会使得组合总体的波动小幅放大,但是静态收益率会更高,而且总体来看,骑乘的效果也不错。

  

其次,在判断市场行情趋势性走好的时候,择机加仓一些流动性较好的3-5年信用债,甚至中长期利率债,以获取资本利得。

  

再者就是筛选性价比更高的交易品种。最后,在一级和二级市场寻找一些被错误定价的标的。

  

与此同时,高经理也重视基金风险控制:一方面,债券和权益的仓位做到动态平衡另一方面,获取绝对收益,不过度追逐高收益,避免较大的风险暴露。而且,要重视纯债的收益。

  

除此之外,高经理认为,规则非常重要,投资很多时候是逆人性的,很容易受情绪或感觉左右。只有建立规则,尽量保持客观中立,才能克服人性的弱点。

  

《孙子兵法》有云:“故善战者,立于不败之地,而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。”意思就是打胜仗的军队,总是先做到主动防御,立于不败之地之后才去交战。

  

投资也是这样,一个投资想要成功,就必须兼顾收益与风险。平安中短债在做到进攻性十足的同时,也能够较好控制风险,是优质的基金标的。@平安基金 @天天话题君 @天天精华君


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