大家好!我又来和大家交流了。
上周发了第一篇文章,收到不少朋友的支持。有人说从转型机遇开放申购开始,一直坚持定投至今。让我非常感触,投资确实是一件需要很大勇气和毅力去坚持的事儿,很感谢大家的信任。
我也看到评论区有一些观点。主要是对于房地产这个行业,有些投资者有些顾虑。应该说今年地产行业的景气度在国家“房住不炒”的大政策下,是受到打压,持续向下的。甚至前端时间某地产龙头的违约风险,一度差点造成整个金融行业的系统性危机。在这样的背景下,这个行业是不是还值得投资呢?今天我想重点聊聊这个板块。
首先我们先说结论,我认为这个板块近期还是值得大家适当关注的。为什么呢?
首先是房地产行业的景气度,我们认为在短期或已出现了拐点。为什么这么说呢?因为原本政策对这个行业的调控就比较严厉,在今年某地产龙头的违约事件影响下,整个行业更是雪上加霜,进入了冰点。但毕竟过去房地产是宏观经济的顶梁柱,目前整个宏观经济的下行压力本身就比较大,如果像类似的地产龙头违约事件再次发生,恐怕不是大家想看到的。
所以,近期我们看到一些信贷的政策开始边际放松,在“房住不炒”的大背景下,政策是鼓励房地产市场要健康平稳发展。但现在我们认为,离“健康平稳”还尚有一段距离。
其次,就是行业的估值水平极低。目前一些大型的地产龙头公司的估值水平在5倍左右,而一些民营的公司只有2倍左右。怎么会这么低呢?今年初,整个行业的景气度其实还不错,但受到后面政策的打压,估值水平就不断向下,在违约事件后,大家又担心系统性风险,所以行业的估值进一步下杀。
从长期来看,未来房地产行业在政策的强监管下,整体还是会收缩的。这点我们和大家的看法基本一致。但短期,无论是从估值的角度,还是景气度变化的角度,我们都认为房地产行业或有一定的估值修复行情。
当然,这只是我对近期房地产行业的一个看法,并不意味着我的组合就会重仓或者all in这个板块。我的组合,始终会从“全天候”的视角,力争为大家把握市场的各类机会,同时控制好风险。
上次发文我给大家聊了我的投资风格,主要是“自上而下”和“自下而上”相结合,今天我想再说一条,叫做“顺大逆小”原则。
什么意思呢?就是我的组合里,4分之3是顺市场趋势的,还有4分之1是会去做一些左侧布局,也就是逆向投资。因为A股市场总是此起彼伏,有一些行业或个股在目前的趋势可能是向下的,但不代表未来某些时点它们的趋势不会向好,所以如果能够精准地在左侧发现这些机会,提前布局,可能会有更大的收获。
总而言之,我投资的首要目标,就是从中长期的维度,去打造真正的老百姓理财替代产品。希望和大家一起穿越牛熊,收获“稳稳的”财富。
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。