最近到了二季报的披露期，首批权益基金二季报也新鲜出炉。数据显示，因踩上人工智能风口，个别基金产品规模翻倍，中证人工智能产业指数年内最高涨幅达54.59%（choice，20230101-20230630，指数历史表现不预示未来）。除公募产品外，多家私募机构，也在年内积极布局人工智能板块。（资料来源：第一财经）
今年以来，人工智能主题持续火热，如何看待人工智能这轮投资热呢？我们邀请了南方基金权益投资部罗安安进行热点剖析，他本硕博毕业于清华大学，是比较典型的TMT研究员出身的基金经理。现任南方优选价值、南方人工智能等多只产品的基金经理。
1、为什么这一轮人工智能投资浪潮没有结束
在人工智能板块行情火热之际，市场也出现了不少声音。有的基民表示：“人工智能就是主题投资，炒完了就结束了。”
那这轮人工智能投资浪潮有没有结束呢？对此罗安安表达了他的观点：人工智能并不是主题投资，而是产业投资。
为什么这么说呢？这一轮人工智能本质上是输出的价值量在提升，此前我国大部分垂直类应用是视频监控、人脸识别、图片识别、文本识别等相对比较弱的AI。弱AI应用的标志是输出信息，就像人脸识别，拍个照，通过就开门，不通过就关门。
之所以这一轮人工智能的投资机会让人兴奋，是因为它通过跟强AI结合，能够生成内容，辅助决策，比如医疗影像能辅助医生做决策，汽车驾驶功能能够辅助驾驶，原来的东西只能输出Yes or No，现在能输出完整的内容，并且辅助决策，这是典型的强AI标志，也是与弱AI的主要区别 。
参考2012-2015年移动互联网的发展历史来看，人工智能目前可能还在第一阶段，即AI产业的主题驱动模式；后面一旦海外进展放缓，将会调整进入第二阶段；等待国家政策和监管方式，巨头下场和应用落地，从而进入第三阶段。
那未来投资的方向是什么呢？
首先从当前时点来看，6、7月份市场调整，不少强势板块都出现了一波明显的调整。在这个时间点，7月份拉长到一年、两年来看，大概率是值得布局的机会。
最关键就是布局方向，罗安安表示，下半年如果延续逆经济周期的风格，寻找低配板块中景气向上的板块，这才可能是机会。但如果拉到更长的时间，其实A股的投资风格是由资金结构决定的，换句话说，什么样的资金进股市，什么样风格的股票就会涨。反过来，什么样风格的股票表现好，就会吸引什么样的资金进来。
总的来看，短期一年看好跟需求相关，但是拉长到三年，看好两个方向，一个是硬科技，一个是软创新。硬科技就是专精特新类公司，所谓的高端制造业领域，具有核心材料、关键设备、自主工艺平台的公司。软创新就是数字经济，包括人工智能。
2、南方创新精选一年
最后，基金经理罗安安也针对后续的策略做了回答。
第一，单单从科技的角度来说，如果人工智能真的有产业共振的机会，互联网大厂仍然是我们目前时点坚定看好的板块方向。
第二，积极关注专精特新类核心公司，它们接下来的业绩、成长性会比较好，因为专精特新下游的应用更广，不会只受到一个板块景气的影响。
第三，结合市场的波动，积极关注一些人工智能板块的股票。人工智能或会有3-6个月震荡期，所以不建议追高，更多是可以考虑逢低吸纳人工智能板块真正看好的公司。
总结来说，这个时间点或可更乐观一些，因为当前市场大都是情绪波动以及外资撤离之后造成的调整。罗安安认为经济下半年可能有一些刺激的因素在，但更多还是利好新兴板块、新兴产业。
#3200点处反复横跳 你还能遭住嘛？#
$南方人工智能混合$
摘自：南南说理财
风险提示：上述内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。本公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表本公司或者其他关联机构的正式观点。历史业绩不代表未来收益，基金投资需谨慎。
