2022年上半年,国内疫情出现反复,全球产业链在供给端和市场需求端都造成负面影响,尤其对于国内经济的担忧上升。海外冲突仍在延续,使得大宗原材料的价格继续保持高位运行,造成经济中下游环节成本承压。海外加息预期维持,但国内整体流动性保持宽松,整体流动性预期有所改善。
在基金操作上,寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司,在估值处于历史相对低位时进行选择配置。同时,关注在中国转型的“新机遇”阶段,重点在新制造、新科技、新消费行业中的优质公司进行配置。综合来看,我们以选择细分行业中的龙头公司作为研究和投资的重要方向,并且积极寻找新的投资机会。