进入到2022年一季度,国内外疫情整体呈现可控状态,全球产业链供给端和市场需求端继续修复,主要经济体经济情况进一步恢复。随着海外主要经济体逐步出现加息的预期,流动性持续宽松预期开始变弱;同时海外不确定因素和疫情的出现,使得大宗原材料的价格大幅提升,造成经济中下游环节生产成本的上升,反映在权益市场上估值中枢回落,呈现出较为明显的震荡态势。在基金操作上,寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司,在估值处于历史相对低位时进行选择配置。同时,关注在中国转型的“新机遇”阶段,重点选择新制造和新科技行业中的优质公司进行配置。综合来看,我们以选择细分行业中的龙头公司作为研究和投资的重要方向,并且积极寻找新的投资机会。