公告日期：2022-10-27

国投瑞银恒泽中短债债券型证券投资基金

2022 年第3季度报告

2022年 9月30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月

25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7月 1 日起至9 月30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银恒泽中短债债券

基金主代码 005725

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年12月 19日

报告期末基金份额总额 4,875,156,580.92 份

本基金在严格控制风险的基础上，通过主要投资

投资目标 中短期债券，力争为投资人实现超越业绩比较基

准的投资业绩。

投资策略 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定

债券投资组合，并管理组合风险。

1、基本价值评估

债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲

线。本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产

类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报，

并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在

此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债

券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。

2、债券投资策略

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线

策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的

时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不

尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许

的风险程度。

3、中小企业私募债券投资策略

对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行

人财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金

资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动

性风险的基础上，进行投资决策。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标

的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影

响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析

的基础上，以数量化模型确定其内在价值。

5、组合构建及调整

本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和

投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅

……
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