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2024年美股投资主线我预计在科技板块，尤其是与AI相关的领域。结合宏观经济走势和市场分析，投资者对美联储可能结束加息周期的预期，以及对科技创新带来的长期增长潜力的看好，使得科技股在新的一年里被市场寄予厚望。政策推动经济复苏、中美库存周期共振向上等因素也为股市整体提供了积极背景。科技+出海这一主题也被视为重要的投资抓手，意味着不仅关注本土科技企业的发展，也看好那些在全球范围内拓展业务并具有竞争优势的企业。美国的宏观经济环境层面，预计2024年美国经济将呈现有节奏的放缓态势，但不出现系统性经济危机，这样的环境下科技企业由于其创新性和对经济周期的相对韧性，往往能够保持较好的增长势头。
2023年是过去十年全球科技股上涨最明显年份之一，2022年显著下跌后的回归及2023年的估值扩张是主要驱动力。过去十年，美国科技股的成长相当具有韧性。除2022年因美联储超出市场预期的大幅加息导致的回撤外，美国主要科技指数在大幅上涨的次年均表现出一定继续上涨的动能。继2023年的大幅上涨，2024年美国科技指数表现大概率不会差。过去十年间，每一轮3-4年的小周期，纳斯达克指数的上涨均首先由估值驱动，继而进入1-2年的业绩兑现期，在业绩兑现期中，估值对于指数整体的支撑呈现小幅波动或下降态势，由企业EPS的扩张支撑整体指数继续上涨。
展望2024美股投资机会，我认为美股科技股估值持续扩张面临一定压力。AI能否给科技企业带来实质性的营收和利润贡献料将成为决定美股科技股能否继续走强的核心因素。我对AI在应用层的成熟及边缘侧AI终端硬件的落地表示乐观。如果AI的应用能为科技公司带来类似移动互联网级的业绩贡献，则美股科技股有望出现类似2013-2015年的持续走强行情。如果AI在应用层盈利水平无法支持纳指EPS增速重回高位，美股科技股将面临来自基本面的业绩压力。
2024年美国还有一个重要的事件—总统大选。因此，我对美股担忧的因素包括选举年市场波动加大的趋势，以及投资者对美联储可能超预期降息的担忧。此外，当前股票价格过高的问题也是我十分担忧的问题，标准普尔500指数目前的股价较2010年以来的平均估值溢价约20%。
基于以上分析，我的投资建议是海外优质的科技类股票资产可以作为我们资产组合的一部分，起到分摊风险增厚收益的作用，但投资比例不宜过大（10%以内）。投资者可以通过定投$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)[005698]$稳健布局美股科技龙头公司，分享这些世界级巨头公司的成长红利。2023年纳斯达克指数涨幅达到50%以上，我相信市场不会一蹴而就，投资者现在需要做的就是分批买入，逐步摊薄成本，先部分参与，择机再加大仓位。$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)[005698]$近1年同类排名第一，四季报披露前10大持仓均为美股龙头公司， 7大科技公司一一英伟达，微软，苹果，谷歌，亚马逊，META及特斯拉，以及AI核心科技股一一超威半导体、英特尔、高通，一键配置全球顶尖科技公司，可以说，$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)[005698]$ 正是聪明投资者参与美股科技龙头公司的卓越之选！ @华夏基金 @酷拉皮卡小杰 @czhq123