• 最近访问:
发表于 2020-01-02 12:25:57 股吧网页版
降准之后A股“开门红”行情来了!收下这份高胜率投基法


摘要:降准之后,A股开门红可期,但全新的2020年,基民们会否再次反复邂逅3000点?有没有一种投资策略,不再让基民纠结入场时点,更能帮助大家在市场震荡中提升胜率?价值投资、控制回撤,是中长期胜出不变的逻辑,相信看完会收获更好的答案。

在迈入20年代的第一天,央妈就送上了一份“新年大礼”:1月6日降准0.5个百分点,释放约8000亿流动性,将利好经济面和资本市场。据统计,2014年以来,央妈共进行了11次降准(包括定向降准),降准之后的30天,股市只有2次下跌,其余均上涨。不少投资者表示喜大普奔,告别2019年反反复复邂逅3000点,A股或迎来“开门红”行情!

图片制作来源:腾讯财讯

事实上,回看2019年A股风云变幻,最令人始料未及的,大概是这一年里沪指12次站上3000点,又11次跌落。换言之,如果有人拿站上3000点当进场指标、跌下3000点当离场指标的话,今年就是最首鼠两端的一年。 


而2019年留给我们的疑问,注定要向2020索取一个答案:站在3000点的左右,有没有一种投资策略,不再让基民纠结入场时点,更能帮助大家在市场震荡中提升胜率?


1.有一种现象叫3000点买新基的正收益概率


2007年2月,A股首次历史性首次突破3000点,到刚刚过去的12月31日,一共46次向上突破3000点。从3000点到3000点,意味着45次点数涨幅抹平,但却并不意味着基金没赚钱 ——


Wind数据显示,从2008年至2018年,十年间在上证综指2900点区间以下新成立的权益类基金(偏债混合除外)共计845只,持有1年、2年、3年后获得正收益的概率均超过7成。


(图1,数据来源:wind,统计区间:2008年-2018年,基金类别:股票型、混合型(偏债混合型除外))
这段话包含了以下两段逻辑:1. 新基金建仓点位低于3000点,大盘提供了更合理的估值选择,提高了胜率;2.持有期限越长,正收益概率越高(3年正收益占比85.76% > 2年正收益占比81.20% > 1年正收益占比78.34%)。


具体到详细收益率,我们截取2007年3月19日、2009年11月2日、2010年3月17日、2011年4月6日、2014年12月25日、2015年8月27日、2016年9月30日和2019年3月4日这8个“3000点起点”,统计截止2019年12月30日的收益:


历次3000点至今权益类基金收益情况


(数据来源:wind,截止2019年12月30日)


可以进一步看出:

1.从每个年份的3000点起点,每种类型的权益基金都实现了正收益,其中超过100%不下9个。

2.持有越久,收益越高的整体趋势不变。充分证明了3000点进场布局基金的合理性。


而对于全新的2020年来说,基民又该怎样善用概率来为自己争取更大空间的收益?


2.有一种策略叫价值成长


12月末沪指3000点快速失而复得,不止一家研究机构认为,这种现象正说明了在此阶段A股易涨难跌,宏观经济回暖迹象初显、上市公司盈利能力增强、流动性合理充裕,外加长线资金持续流入等各种因素在发挥作用,投资机会在此阶段大于风险。


在2020年经济结构转型背景下,政策对高新技术产业的支持仍将持续,优质成长行业将受到重点配置,超额收益主要集中在大消费和科技股方向。


有人可能会担心当前消费和科技这两类资产的静态估值偏高,担心追高,但事实上,投资好公司和好资产,做时间的朋友,才是赢取中长期收益的制胜之道。


那么现在要问了:在当下这个3000点的位置,有没有一只能涨抗跌的靠谱的基金推荐?


当然。老娘舅今天准备推荐的这只产品叫财通资管价值成长混合基金(代码:005680),成立于2019年3月25日。尽管此后大盘第40次失守3000点,却依然取得了成立以来28.98%的业绩,超越业绩比较基准22.71%。看似“平平无奇”,然而值得关注的是,这只基金在数次市场震荡之中回撤控制良好,风险收益比优秀,最新夏普比率(年化)为2.01。(截至2019年12月31日)


它采用价值成长两手抓的GARP策略,精选高景气行业中具备核心优势、高成长确定性、具有高安全边际且有大上涨空间的股票。



(图3:财通资管价值成长混合成立以来累计收益走势,截止时间:2019.12.31)


大盘还是那个大盘,3000点还是差不多的3000点,2019年结构性行情显著,虽然基金整体取得了不错的收益,但不少投资者仍面临基金投资不赚钱的困惑,业绩急涨急跌,头一年的明星基金次年垫底的情况,也是屡屡发生。


因此老娘舅认为,基金管理人的投资风格至关重要,涨的时候跟得上、跌的时候hold得住,才是一只优秀基金应有的品质。在这方面,拥有绝对收益投资经验的基金经理更有优势。


公开资料显示,财通资管价值成长混合基金经理为财通资管的权益投资总监姜永明,他曾任职于平安资产管理有限公司,历任行业分析师、投资经理、相对收益团队负责人、股票投资部负责人,拥有11年投资实战经验。他的投资理念是基于深度研究企业的内在价值,淡化择时和仓位,通过选股来获取风险调整后的长期收益,擅长以逆向思维来进行布局。


而另一位基金经理于洋则出身金融学硕士,11年证券行业从业经验,历任申银万国证券研究所研究员;瑞银证券研究员、研究部副董事,富国基金投资经理。


两位基金经理都是做绝对收益出身,可谓风格理念一致。而为他们提供全力支持的则是近年来表现亮眼,频频出现在C位的财通证券资管。


成立于2014年,2015年底才拿到公募牌照的财通证券资管近年来连续实现跨越式发展。


据了解,近几年来,财通资管提出了“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”的特色投研理念,打造了一支梯队完善的人才团队,并建立起与之相匹配的中长期激励考核机制,形成了以长线投资为核心的投资文化和氛围,为业绩的可持续发展提供有效保障。


海通证券数据显示,财通资管公募权益类基金2019年前三季度平均绝对收益率在纳入统计的121家基金管理人中位列第1。截至2019年3季度末,公司资产管理总规模逾1500亿元,其中主动管理规模近1100亿元,稳居券商资管行业第一梯队。


降准之后,A股开门红可期,但全新的2020年,基民们会否再次反复邂逅3000点?这一点我不好说,但是如果你问3000点投基有没有提升胜率的法则,相信今天已经收获了一个明确的答案。

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500