今年最强基金有何特点？

截止7月28日，全市场今年涨的最好的5只基金今年来的涨幅都超过了60%，收益惊人：

下图是近3年来这些基金逆天的复权单位净值走势：

很多人和我一样，很想知道他们是怎么做到的，这些基金有什么共同特点吗？

1行业配置

除了宝盈优势产业，其他4个基金都重仓配置电器设备（新能源），化工和电子是第二、第三重仓的行业，而新能源是今年涨的最好的行业，化工和电子也是今年涨幅排名第3和第4的行业。

下表列出了这5个基金在这3大行业上的配置比例，其中2020年12月份是占全部净资产的比例，2021年3月和6月是占十大重仓股的比例。

拿最2021年二季报来说，这些基金十大重仓股行业分布是这样的，可以感受一下：

就新能源来说，这几个基金2020年3季度之前其实都配得不多，但3季度之后突然就大比例配置，是来自基金经理敏锐的洞察还是有一定偶然性，我不得而知。

2 高换手率

今年的数据还没有，但从前几年的数据看，除了宝盈优势产业之外的4个基金换手率都比较高，2020年都在400-500%左右，说明这些基金交易较为频繁，交易给基金贡献了部分业绩。

3持仓风格

市值方面

从前10大股票的加权平均市值看，除了宝盈优势产业之外的4个基金倾向大盘，2021年二季报市值在2000亿左右。

宝盈优势产业（红色）比较特殊，2020年之前都是大盘，而最近2个季度突然转为了小盘，而今年小盘股跑得比大盘股好得多，代表小盘的中证1000指数今年上涨近17%，而代表大盘的沪深300基本没涨。

估值方面

近3个季度除了宝盈优势产业之外的4个基金top10股票组合市盈率均很高，少的也超过50倍，多的超过100倍。

今年总体上高估值板块表现远好于低估值板块，这让我不禁想起前段时间一句非常经典的骂人的话：你才低估，你们全家都低估。

4.规模

这几个基金都属于小规模基金，2021年1季报规模都不超过5亿，随着业绩增长二季报迅速上升：

规模小的基金管理起来相对灵活，加上这两年大量新股发行，基金参与打新也能给业绩做出不少贡献。

随着规模变大，打新收益会下降，交易赚钱的难度也会增加，至于行业配置，未来能否再次押中最强行业，难度会比较大，因此，不能期望未来业绩和过去一样好，投资者应该持合理收益预期。

一般来说，收益排名TOP的偏股型基金大都是押注个别赛道的基金。对于主动型基金的选择我更偏好均衡型。

借此，刚好也和小伙伴聊一聊我的选基偏好。

主要消费类基金我倾向于选择被动型；

医药行业选择主动型基金，原因之前的文章其实有分析过，医药行业中细分赛道众多，公司良莠不齐，主动基金经理容易通过主动选股能力战胜指数；

芯片和新能源这两个行业，我个人认为目前处于整个行业的贝塔期，看好这两个指数的话，选择相应的指数即可；

但是，即使再看重某一个行业，我在此建议，单个行业投资占比不超过20%，菜外，芯片和新能源已经大涨了一大波，前期没有买的小伙伴我并不建议现在去追，如果想买的话，至少要等到回调个20%以上开始慢慢介入，会更加稳妥。

风险提示：以上个人分析仅供参考，不构成投资建议。

That’s all.

本文作者简介：《指数基金从入门到精通》一书的作者。欢迎关注自媒体号：不在此山中。