今日，在神奇的“两点半”过后，大盘由绿变红，截至收盘，沪指报2827.63，涨0.44%；创指报1592.98，涨0.70%；深成指报9205.43，涨0.49%。

维持7月看短做短的反弹，成长周期或成主力；中期看，7月中下旬的政治局会议尤为重要。

周末两个事件对市场短期跌入谷底的情绪形成正面提升。

中期角度，这次是否是熊市反弹（即反弹过程是否逐步减仓）取决于内部去杠杆政策的节奏，最近一期则是7月中下旬政治局会议对上半年工作的总结和下半年的展望，这将至关重要。

目前看，可能的变化：

一是去杠杆的金融政策暂缓，

二是PPP等形式的财政会发力，静观其变。

7月反弹正式开启。

1、情绪低迷至极致后的反弹；

2、基于积极提振内需、降低融资成本以及缓解流动性压力的政策信号，市场将出现持续且可参与的超跌反弹机会的观点。在这轮超跌反弹当中，一些机构持仓较轻、前期调整充分但是市场空间足够大的成长板块更适合作为反弹行情中的进攻品种，建议关注工业自动化、SaaS、网络安全和北斗导航。

同时一些前期调整充分且市场给予的预期非常低的板块有配置机会，建议关注银行、保险和消费电子。

——《中国A股今日重点推介》 ，20180709

反弹窗口期。

1、最近3周指数不断创新低、强势股补跌，A股已经进入至暗时刻，中美落地后暂时平稳，国内货币政策渐微调，短期望迎来反弹窗口期。

2、16年1月底上证综指2638点以来定性为大圆弧底，类似02/1-05/6、12/1-14/6，右侧等去杠杆高峰过去。

3、中期圆弧底磨底角度，消费白马仍是很好的配置品种，短期反弹窗口期科技类成长股是更好的弹性品种。

——《策略周报：反弹窗口期》 ，20180709

中期仍是“持久战”，短期战术反弹买成长。

战术反弹买成长：信用环境的改善正在验证，7月中下旬是“政策底”预期修复的时间窗口，战术反弹可期。

结构上，价值和周期可能只有超跌反弹，更有持续性的方向是三四季度相对业绩趋势占优的成长。

——《策略一周回顾展望：战术反弹买成长》 ，20180710

文章来源：融e理财，略有删减改动。

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