公告日期：2024-04-19

鹏华量化先锋混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华量化先锋混合

基金主代码 005632

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 23 日

报告期末基金份额总额 933,567,650.36 份

投资目标 本基金通过运用量化选股策略，在严格控制风险的前提下，力争实现
基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当的
资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控制风
险的前提下实现收益最大化。

1、 资产配置策略

本基金通过对宏观环境和政策导向的分析等构建数量化模型，以对大
类资产风险收益状态、投资者行为、市场情绪、市场风险偏好等进行
系统分析和评估。本基金根据基本面分析框架、现代投资组合理论以
及风险预算模型对大类资产进行综合评估，确定大类资产配置权重，
同时合理使用金融工具实现对组合风险暴露的动态调整。

2、 股票投资策略

本基金对股票的投资采用“自上而下”的行业配置策略以及“自下而
上”的量化选股策略，在纪律化模型约束下，根据市场变化趋势，对
模型进行动态调整。

（1） 行业配置策略

本基金的行业配置策略综合考虑行业的基本面、现代投资组合理论以

及风险预算模型，结合定性和定量分析作出行业配置决策，在基金整体风险水平可控的前提下，实现各行业的合理配置和优化。
（2） 量化选股策略
本基金将以多因子选股策略构建股票投资组合。多因子选股策略的信息主要来自于基本面、预期数据、市场交易数据等，每一类信息代表一种选股逻辑。在不同的市场环境下，选股逻辑会有不同的侧重点。基于不同的选股逻辑，构建个股维度的多因子选股策略，包括价值、基本面、市场、成长、预期等，并对因子的有效性进行情景分析和动态监控，筛选出有效因子组合，构建股票资产组合。 本基金在股票投资组合构建完成后，将根据个股价格波动、风险收益变化的实际情况，定期或不定期调整个股权重，以确保整个股票组合的风险处于可控范围内。
（3） 存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
3、 债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵……
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