#我的后市操作计划#四季度我还是选择定投医药赛道，医药板块本身的盈利性依旧处于市场前列。生物医药板块相较于其他板块，仍然是市场上很赚钱的板块，我国生物医药产品需求持续增长，生物医药赛道具备消费+科技双属性，具备平稳、健康发展的背景，而且整个板块整体增速可观，从前段时间披露的二季报业绩来看，多数医药公司尤其是头部公司的业绩仍然比较稳健，呈现边际改善的状态。医药行业正处于高速发展阶段，特别是新冠病毒出现以后，医药行业发展更加刻不容缓，无论是企业还是国家生物医药技术突破与储备。
近期医药板块的反弹是一个积极的信号，表明整体趋势向好。长期配置医药行业是有价值的，因为医药行业在需求和创新的驱动下具有巨大的成长潜力。
首先，从需求方面来看，医药消费是刚性需求。随着我国人口老龄化趋势的加剧，医疗保健需求不断上升是必然的结果。这为医药行业提供了持续增长的动力。无论经济形势如何，人们对于健康的关注和需求都不会减少，这使得医药行业具有较好的投资价值。创新药领域，当前是被严重低估的制造业板块。从产业周期方面来看，在需求端医保对真正有实质性创新的产品是明确支持的。而在供给端，产业生命周期从量变进入质变，可能随时出现爆款产品。外部的干扰因素在逐渐减弱，美联储加息逐步进入中后段，对创新药估值压制有望逐步缓解。尤其在经过一段时间的调整之后，行业迎来多方面改观，政策面医保谈判规则进一步明确，鼓励和加速创新药进医保的态度更加明确，疫情管控放宽带来刚需诊疗需求释放，院内制剂销售及品种进院有望恢复，今年创新药细分行业或将迎来盈利和估值的双向扩张，也就是戴维斯双击。
除了创新药，消费医疗领域也将是基金投资关注的重点，从消费复苏的角度来看，以医疗服务、医美为代表的消费医疗有望迎来需求高增。
其次，医药行业的创新驱动也是其成长的重要因素。随着科技的进步和医疗技术的不断创新，医药行业不断涌现出新的治疗手段和药物。这些创新不仅能够改善人们的健康状况，也为医药企业带来了巨大的商机。因此，投资医药行业可以分享到创新带来的增长红利。
此外，医药板块的估值修复也是投资者关注的一个重要因素。随着业绩和政策预期的改善，市场对于医药板块的信心明显好转。医药医疗板块整体呈现出强势的反弹态势，这种上涨是普遍的。伴随着市场对医药行业的重新评估，板块的估值也得到了修复，这为投资者提供了更好的配置机会。
当前医药板块估值已调整至中位偏低水平，具备较高的投资性价比;若后续进一步出现超跌，则有望成为良好的左侧布局时间点。历经2019-2021 年的医药板块行情，板块的成长性得到了投资者的广泛认可，优质资产的价值也得到了市场的充分认知，而好资产如能等到好价格，无疑是好的投资时点。
而从中长期看，行业清朗也有助于产业界形成良性竞争氛围，企业间比拼的是创新性、产品力、性价比，更有利于优质国产企业脱颖而出，实现强者恒强;同时，值得关注的是，此次行业事件并不直接影响“需求”、“支付”、“价格”，这三大医药产业要素，行业成长性依旧。回顾2015年后的药监体系改革、2018年医保局成立后的医保综合改革，对医药产业的良性发展均起到了积极的引导作用，部分企业虽经历了短期阵痛，但优质企业也正是在一次次转型中突出重围，而在此过程中，挑战也蕴含着机遇。
在人口老龄化、长寿化趋势下，医药供需两端的蓬勃发展，带给医药行业更多的投资机会。其次，历经前期持续调整后，现阶段医药行业的估值已具备性价比，医药板块基金具备长期配置价值，耐心等待时代趋势的投资收获!@华安基金