刘格菘,是2019年的冠军基金经理。春节前,他新发募集了新基金广发科技先锋,当时限额80亿。而到一季度末该基金规模“膨胀”到248.38亿。
截止一季度,刘格菘管理基金总规模为695.81亿,这个规模已经秒杀了105家基金公司的非货基规模。
这就是“冠军基金经理”的带货能力。
近两年,2018年权益类市场不佳,偏股基金全部铩羽而归。在往前看一年,2017年的萧楠、林鹏由于业绩排名前列,同样是受到市场资金的追逐。比如易方达消费规模2017年暴涨了120亿。
同样,今年一季度一些业绩表现不错的基金规模,也是极度膨胀。冯明远的信达澳银新能源产业股票,一季度规模增长87.2亿,规模近乎翻三倍。周应波的中欧时代先锋一路限额,规模高达142.29亿,一季度规模增长15.41亿。兴全新视野一季度规模增加49亿。
基金规模短期内的大幅增长,很考验整个基金团队、基金经理的应对能力。不少缺乏大规模基金管理经验的基金经理,也许会难以招架。这就是为什么很多“成名基”,业绩不尽人意的原因。
我们选择基金经理,除了选一些成名的老将,也会选一些“尚未成名”的潜力基金经理。这些基金经理往往管理基金时间不长,约两三年的时间;管理基金业绩不错,但尚未被市场发掘,就是管理规模较小。
希望在先于市场前,发掘这些不为人知的潜力基金经理,与他们一起同历牛熊,共同成长。当然主要还是赚钱。
就像我们关注冯明远时,2019年初,信达澳银新能源规模刚过10亿。那么,谁是下个冯明远、刘格菘呢?
我们先介绍一位,中欧基金郭睿。
众所周知,中欧基金是一家风格鲜明的基金公司,擅长主动管理基金。在市场“未来是指数基金”的呼声中,旗下竟无一只指数基金,也是特立独行。
旗下明星基金经理辈出,老将里的王培、曹名长、周蔚文,中生代基金经理周应波、葛兰等。多位明星基金经理扎根中欧基金,说明其有着孕育新生代明星基金经理的土壤。
我们拉回来,看看郭睿是不是有我们上面提到的一些特征。
任职时间不长。
郭睿,2015年7月加入中欧基金,2018年2月开始管理基金,累计任职2年又74天。
市场关注度不高。
管理两只基金,规模总计10.29亿。
业绩较为突出。
中欧品质消费股票A,2018年2月成立,累计回报72.00%。
中欧消费主题股票A,2018年7月成立,累计回报70.93%。
下图是一些消费基金的业绩对比,无论是短期业绩,还是拉长时间两年、三年,都是技压群雄。
一季度季报观点:
“在消费行业内自下而上寻找优质公司进行投资:我们围绕成长性、持续性和稳定性三条原则进行选股;在绝大部分消费行业增速放缓的背景下,寻找行业供给侧发生变化的龙头公司进行投资,以满足成长性的要求。在此投资策略下,我们成功挖掘并持有的养猪、生鲜超市、速冻食品、游戏等行业中的优质公司,均取得了良好的投资回报。”
一季度持仓。
从季报观点和每个季度持仓来看,郭睿偏成长风格。提到消费,我们可能第一想到的就是食品饮料、白酒,茅台、美的、格力之类,但看郭睿的持仓没有重仓这些股票,更加注重消费细分领域,持股也更加分散。
回顾大部分的明星基金经理,一则是自身过硬的投资水平,另一个是择趋而动,选对赛道。
而消费行业,正如郭睿所言“消费是一个适合长期投资的行业,短期的一些事件和市场情绪确实会对行业带来一些扰动,但很难改变长期的发展趋势和投资逻辑。”
消费行业,就是一个跨越周期不错的赛道。
品质消费和消费主题两只基金也略有不同。品质消费可以投资港股,选股范围更广;而且该基金是郭睿管理的第一只基金。消费主题是郭睿从周晶手里半路接来的,而且这只基金开始限额了。
选择郭睿也是有点“风险”的。基金经理任职时间短,没有经历完整的牛熊周期;该基金属于股票基金,有股票仓位的要求,需要一直保持较高的仓位;消费行业短期内有了一定涨幅,后面有回调风险。
无论如何,我们既然选择了,就会与其一起共跨周期,一同接受洗礼。