#股债跷跷板# 很多小伙伴可能听说过“股债跷跷板效应”，指的是股市和债市此起彼伏、此消彼长的现象（参见图一），也就是说，一般债市上涨时通常股市下跌，股市下跌时通常债市上涨。
从股债年度相关性来看（参见图二），两者之间主要呈现出负相关或弱相关关系，也会在少数时段呈现出较强相关性，但是长期整体来看，股债相关性较低，符合构建资产配置组合的基本条件。
股债配置里，有一个经典的“二八策略”，指的是20%的组合权重投资于股票资产，另外80%的权重配置于债券资产。“二八策略”，被认为是资产配置的入门策略：
资产类型简单，只有“股”和“债”两类资产；
初始20%-80%的股债配置比例清晰明确、操作容易；
权益仓位相对较低，新手小白、风险偏好低的投资者，可以考虑使用股债“二八策略”。
整体上股票型基金长期收益较高，同时波动也较高；而债券型基金则收益相对稳定、波动较低。将股债按一定比例进行搭配投资后，从二八组合和五五组合走势图来看，整体收益相比债券基金更高、而波动相比股票基金更低。
由于A股长期处于震荡市，绝对的牛市或熊市持续期较短，因此给了股债搭配策略很大的发挥空间。较单纯的权益投资而言，分散布局、动态搭配的搭配更能灵活应对多变的市场。@交银施罗德基金