2023年一季度,国内局势相对平稳,海外出现少部分风险事件。海外方面,美联储仍然处于加息进程中,但由于银行业风险事件爆发,硅谷银行、签字银行、瑞士信贷先后暴雷,美联储加息预期大幅回落,2023年预计逐渐停止加息,未来对全球金融市场的影响将逐渐降低。国内方面,一季度宏观经济总体呈现弱复苏状态,地产产业链、消费板块逐渐修复,出口有一定下滑。两会召开后,为全年定下政策基调,GDP增速目标定在5%左右,追求高质量复苏,财政政策、货币政策总体保持稳健,强调精准发力。大类资产方面,原油价格继续回落,美元指数回落,黄金小幅上涨,美股、A股小幅反弹。国内市场方面,主要指数1月反弹后震荡,价值风格稍强于成长风格,TMT板块领跑全市场。
本基金为被动指数型产品,跟踪的标的指数为中证红利低波动指数,业绩基准为中证红利低波动指数收益率95% 银行人民币活期存款利率(税后)5%。中证红利低波动指数选取A股市场中股息率高且波动率低的50只股票作为样本股,旨在反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。
本基金的投资策略,正常情况下主要采用完全复制法进行投资,力争将年化跟踪误差控制在2%以内,日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.20%以内;为了更好地实现投资目标,当出现特殊情形导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时,本基金将采用包括替代、抽样等技术手段在内的优化复制法来构造股票投资组合。
报告期内基金运作平稳,日均偏离度和年化跟踪误差均控制在合同约定的范围内,误差主要来源于,基金申购的新股上市后涨幅较大导致收益偏离,以及每日基金的申赎导致仓位变化。基金取得了一定的超额收益,主要来源于新股收益和指数成份股分红。