报告期内,恒生中国企业指数下跌22.86%,港币对人民币汇率中间价上涨5.76%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:
(1)对未纳入港股通投资范围的指数成份股,采用其他资产进行了投资替代;
(2)大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化;
(3)港股通的交易风控资金的安排,导致基金实际仓位和基准的偏离;
(4)我们根据恒生中国企业指数的调整进行了基金调仓,事前我们制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,从实施结果来看,效果良好,跟踪误差控制在理想范围内。