2022年一季度,受国内经济下行预期导致盈利边际回落预期上升,同时海外流动性收紧和俄乌局势紧张等因素导致风险偏好大幅下降,市场呈现中期级别的调整。具体来看,一季度上证指数、沪深300、创业板指分别下跌10.65%、14.53%、19.96%。行业方面,仅有煤炭、房地产、综合、银行收涨,而电子、国防军工、汽车、家用电器大幅收跌。一季度国内经济面临需求收缩、供给冲击以及预期转弱等多方面压力,为保证经济的平稳前行,政策转向托底,稳增长政策中期有望密集催化。宏观大背景下,企业盈利预计二季度增速继续回落见底,三季度后缓和向上。流动性方面,海外收紧是大概率事件,国内将维持宽松,但在中美利差持续缩窄的影响下宽松空间有一定受限。市场情绪中性偏低,美联储加息、国内疫情反复等压制风险偏好,然而政策仍有望在逆周期调节中发挥有效对冲作用。渤海汇金量化成长于2021/12/28成立,仓位方面,基金在一季度将仓位维持在中高水平。选股方面,基金对标中证500指数,在全部A股中,通过量化多策略选股构建中盘成长风格投资组合,定期业绩归因实现策略间优胜劣汰,力争取得稳定超越中证500指数的收益。