#鹏扬双利债券#
$鹏扬双利债券A$
$鹏扬双利债券C$
在我看来，债券基金的兴起不是一时的，从资产组合的角度看，配置债基作为“压舱石”，是大势所趋，是长远规划。资产组合之中，需要“债券基金”。随着权益市场走弱，近两年居民储蓄率提升，稳健理财需求提升，银行下调存款利率，经济数据不佳债券利率水平下跌等原因，债基成为闲钱投资的重要配置工具。这背后有着深刻的原因:它主打“货币增强”或“理财替代”的产品定位，收益高于无风险资产。波动又低于权益类资产，在家庭资产配置中，债券等固收类资产是重要的“压舱石”。在资产配置中，合理地加入债券基金，可以更好地平滑整个账户的波动和控制回撤的大小，且从长期的角度观察，组合中加入债券，并不会拉低你的整体收益，反而在波动的控制上，起到了非常好的效果。
今天，我就带大家认识一款非常好的债基产品一一鹏扬双利债券基金！这款产品非常有特色，今天，咱们就来聊一聊A类产品！
鹏扬双利债券A：
基金代码：005451(前端)
全称：鹏扬双利债券型证券投资基金
基金类型：债券型-长债|中风险
成立日期：2018年02月13日
最新规模：3.41亿元(03-31)
业绩比较基准：
中债综合财富(总值)指数收益率
投资目标：
本基金在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资策略：
本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、可转债/可交换债投资策略、国债期货投资策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证券投资策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。
本基金封闭期内的投资策略与转为开放式运作后的投资策略保持一致。由于本基金封闭期内基金规模稳定，基金管理人可择机采用较高的融资杠杆策略,在风险可控的前提下获得合理的投资收益。
本基金成立以来:35.90%，同类平均:31.47%，中证全债:38.55%，最大回撤:2.01%！
基金经理王经瑞：
擅长偏债型，基金管理年限近一年时间，管理规模超55亿元，任职回报4.08%。在管基金7只。具有12年固收投资经验，擅长固收投资，风格稳健。投资往往需要“守得住繁华，耐得住寂寞”，张经瑞便是这样一位基金经理，在十多年的时间潜心钻研投资，厚积薄发，在市场沉浮中岿然不动，历经时间的检验。
经理简介
王经瑞先生:中国国籍,固定收益组合管理部总经理，东北大学金融学硕士。曾任中天证券有限责任公司研究部研究员,银建期货有限责任公司固定收益部投资经理,银河德睿投资管理有限公司固定收益部投资经理,北京鹏扬投资管理有限公司固定收益部投资经理。2016年2月加入北京鹏扬投资管理有限公司担任固定收益部投资经理、鹏扬基金管理有限公司投资经理、专户投资部总经理。鹏扬双利债券型证券投资基金基金经理(2023年10月31日起任职)、鹏扬丰利一年定期开放债券型证券投资基金基金经理(2024年1月16日起任职)。
阶段涨幅：
周期 涨跌幅 同类平均 同类排行
近1周 0.16% 0.10% 120/3290 优秀
近1月 0.67% 0.22% 92/3242 优秀
近3月 2.07% 1.34% 130/3124 优秀
近6月 3.73% 2.65% 172/2957 优秀
近1年 4.98% 4.47% 331/2753 优秀
近2年 6.78% 7.64% 1067/2383 良好
近3年 10.28% 12.31% 1292/2060 一般
近5年 20.54% 20.84% 386/1202 良好
今年来 3.04% 2.06% 128/3077 优秀
成立来 35.90%
申购费率：
购买金额<100万 0.08%
100万≤购买金额<500万 0.04%
购买金额≥500万 1000元/笔
买入金额：
购买起点 10.00元
首次购买 10.00元
追加购买 10.00元
定投起点 10元
单日累计购买上限 1000.00亿元
运作费用：
管理费率 0.50%(每年)
托管费率 015%(每年)
并且，本基金被机构持有者大比例持有，持有比例达到了惊人的97%！一般机构持有比例越高，一定程度说明机构投资者对该基金认可度高。机构持有比例较高的基金，投资风格可能更加稳健风格稳健是好事，证明基金业绩稳定并且持续!机构投资者一般具有投资资金量大、收益和分析信息的能力强，投前一般会好好研究，投了以后相对来说就比较稳定，不会频繁去交易。一般情况下机构占比越高说明机构对这只基金的认可度越高越值得我们信赖。机构投资者投资比较谨慎，而且在投资时会时刻关注自己所投资的基金等于替我们在严密监控，严格把关!机构持有占比较多，可以使基金份额相对来说会比较稳定，不会出现净值过山车。所以，对于这类产品我是非常愿意给大家推荐的！
重仓债券 44.48%：
债券名称 持仓占比 较上期
23海南37 9.13% ↑0.30%
23辽宁43 6.94% 新增
22新疆05 6.15% 新增
23黑龙江35 6.14% 新增
23附息国债06 5.97% 新增
浦发转债 1.11% ↑0.01%
兴业转债 1.02% 新增
华安转债 0.69% ↓0.02%
杭银转债 0.68% ↑0.31%
最近的债券基金可真是火热啊！根据中国基金业协会的数据，在今年2月底，债券基金的规模已经突破了5.5万亿元，同比增长了1.5万亿元。但说到债券基金的投资，犹豫的也大有人在。很多小伙伴可能会问，债券型基金指数从2月份以来已经涨了不少，如果从去年10月底短期调整结束算起，涨幅也超过2%了，与2023年全年2.88%、2022年全年0.76%的涨幅相比，还是比较多的，现在还能上车吗？
我们可以看看债券市场当前所处的环境：
目前，货币政策还是偏宽松，这是有利于债券市场稳健运行的。特别是最近，央行又提到了“降准”。在国新办新闻发布会上，央行副行长宣昌能表示:“我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降空间。”
“降准”就是重要的货币政策工具之一，指的是降低商业银行和其他金融机构必须存放在中央银行的存款准备金率。如果发生了降准，商业银行可以保留更多的资金用于贷款和投资，从而增加市场的流动性。因此，债券市场的环境可能还是比较温和的。所以，我的看法是，配置债基，势在必行！
在震荡的市场环境中，选基金可能成为了部分投资者的难题。如果您不知该如何选择，不妨关注一下波动相对较低的债券基金，在当前利率下行的大背景下，或能起到抵御通胀，合理配置资产的作用。今天我与大家一起聊聊，为什么要配置债券基金？
什么是债券型基金?
债券型基金，是指主要投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，特点是相对低的波动、风险，寻求相对稳定的收益水平。按照基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。
债券基金的投资对象主要是国债、金融债、企业债、可转债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较主要投资权益类的基金，债券型基金的预期风险与收益低于混合型基金和股票型基金。
如何选择债券型基金：
1、纯债基金适合什么样的投资者?
有些投资者刚刚开始接触基金投资，有闲钱，但不愿承担较多的亏损，可能觉得货币市场基金“的收益较低，偏向于债类的产品，这类客户可以关注纯债基金。
纯债基金不投资于股票市场，主要投资于国债、金融债等固定收益类金融工具，其投资目标通常是获取稳定的利息收入和到期本金返还。投资纯债基金也会面临一定的风险，包括信用风险和利率风险等，但风险低于一级债基和二级债基。
2、一级债基适合什么样的投资者：
如果投资者希望能博取一些收益，但又不愿意承担太大风险，想选债券型基金里风险更为适中的产品，那么一级债基就值得关注了。
一般来讲，一级债基是投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)、回购以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具的开放式基金。一级债基和纯债基金的区别在于，一级债基可以投资可转债。可转债是一种特殊的债券，会在规定期限内按照一定比例和相应条件将其转换成发债公司的股票。所以可转债既有普通债券的特征，也具有权益资产特征。
3、二级债基适合什么样的投资者?
有些投资者注重稳健配置需求，希望所选的基金波动相对可控，但同时还想要有机会获得相对高一些的收益，自身又具备一定的风险承受能力。如果您属于这类情况，可以更多的关注二级债基。
一般来讲，二级债基的投资范围更为广泛，一方面以不低于一定比例的固定收益资产打底;另一方面，通过适当配置转债和股票等权益资产，把握结构性机会，增强组合收益。这意味着二级债基的投资标的不仅限于债券，还包括了部分股票、可转债等权益资产，以期增加组合的收益弹性。因此，二级债基的风险更高，预期回报也相对较高，但同时投资者需要承担更大的市场风险和信用风险，但同时也把握了股债两市的投资机遇。
总结来说，纯债基金、一级债基专注于固定收益类金融工具，风险较低，而二级债基则在一级债基的基础上增加了对二级市场股票的投资，风险相应增加。
合理的资产配置应包含债券型基金：
从理论上讲，债券是一种赚取“货币的时间价值”的投资品种;从操作层面看，债券是一种发行人承诺到期还本，并且根据投资者持有期限长短支付利息的一类产品，这种本质决定了在不发生发行人支付危机的前提下(比如我国债券发行人以财政部，国家财政支持的政策性银行、大型国有商业银行、各级地方政府和大型特大型国有企业为主，发生违约的概率相对较低)，投资债券并持有到期，获得相应的投资收益。而且，这种收益是与持有时间紧密相关的，持有时间长，收益就会相对较高。因此，投资债券基金具有与此相似的部分特征，是希望获得相对平稳收益水平的一个良好的投资方向。当然，投资不同类别的债券，债券本身的风险收益比也是不同的。
股票与债券作为资产配置的两个重要品种，通常具有跷跷板效应，所以在波动性上的差别就决定了不能将此两者的收益率进行比较。纯债基金的相对低的波动性(涨跌不太剧烈)和长期收益率(成长的弹性相对较小)，就表示它大概率不能像股票型基金那样让你快速看到账户变化。如果今天买进来过两天又要赎回，这样在债券里是很难看到收益的，所以购买债券型基金的钱，一般是长期不用的闲置资金。
资产配置，其实是相当于把投资视角拉高了，眼中并不是只盯着眼前的一个或两个市场，也不是手头这几只基金，而是俯瞰全局，将基金作为整个组合来看待。今天这边涨了，明天那边跌了，都是常事，只要长期来看账户整体是赚钱的，那么配置的意义就达到了。投资股票型基金、混合型基金的风险更高，当处于市场波动的行情下，对于追求资产稳定增长的投资者而言，配置一定比例的债券型基金，大概率可以降低资产的波动，起到压舱石的作用，是一种较合理的选择。
为什么要配置债基：
1、债券基金是银行理财产品的良好替代。
从2022年起《资管新规》正式实施了，银行理财进入净值化运作新阶段。约定收益型理财产品退出市场，广大居民的理财需求该如何满足?
目前来看，能够替代银行理财的选项主要有两个，一是货币基金，二是债券基金。
货币基金每日开放申购赎回，对投资标的的流动性有更高的要求，在投资债券的久期、信用等级方面受到严格的规定，导致货币基金的收益率只有年化2%左右，难以对抗通胀。
于是，债券基金成了银行理财的良好替代。我们发现，中长期纯债基金的年度平均收益，从2004年到2021年的18年间，中长期纯债型基金指数的涨幅连续为正，过去5年平均年度收益3.8%，过去10年平均年度收益4.9%，是可以帮助居民实现对抗通胀目标，媲美银行理财产品的。
2、债券与其他资产的相关度较低，能有效分散风险并提供安全垫。
一个稳健成熟的资产组合，必然是多元化配置的。如果将股票资产比作博取高收益的急先锋，那么债券资产则是镇守大后方的“稳定器”，多元化配置才能让投资组合攻守兼备。
票息收益是债券基金最主要、最为确定的收益来源。债券在发行时就会规定好票息率和付息时间，在不发生违约的情况下，债权人每期会收到固定的票息。票息能够为投资组合提供一个年化3%左右的收益安全垫。
由于债券的走势与股市的相关性较弱，在股市波动加剧时，在投资组合中加入债券可以有效分散股市风险，平滑投资组合的波动。
比较股票组合和经典的40/60股债组合的收益表现，我们可以看到股债混合策略能够帮助投资者避免股市下跌带来的巨大冲击，让投资组合的整体表现更加稳定。
3、债券基金可以搭配多种增强收益来源，充分匹配投资者的风险偏好。
除了票息收益，债券型基金还可以通过差价收益、小仓位配置股票和可转债的方式增强收益。
所谓价差收益，是说债券在到期之前，其价格是波动的，基金经理可以根据资金的流动性、利率变化、企业偿债能力等因素的变动，通过低买高卖来获取超额收益。
鹏扬双利债券的攻守道：
鹏扬双利债券是一只主要投资于固收类资产，且比例不低于基金资产的80%，可参与一级市场上市公司的首发及增发(不参与二级市场股票投资)，可持有因可转债转股所形成的股票等资产的债券型基金。鹏扬基金出品，值得您的信赖！全国首家“私转公”基金公司——鹏扬基金管理有限公司，成立于2016年7月6日，是经中国证监会批准成立的全国性基金管理公司，总部位于北京，目前在北京、上海、深圳设有分公司。在以人为本的资产管理行业，鹏扬基金拥有行业领先的由专业人士控股的法人治理结构，总经理杨爱斌持股45.15%，目前核心团队持股超过14%。公司以极具市场竞争力的股权激励政策吸引志同道合的优秀人才，搭建了具备深厚行业经验与影响力的核心团队。我相信，作为固收大厂的鹏扬基金，一定会帮助您在资本市场上勇往直前，让您收获一份稳稳的幸福！
